¿Qué un instrumento financiero derivado?

¿Qué un instrumento financiero derivado?

Los derivados son contratos o acuerdos de pago cuyo valor depende del precio de un activo, de una tasa de interés, de un tipo de cambio, de un índice o de una variable subyacente.

¿Cuáles son los objetivos de un instrumento financiero derivado?

Si bien los derivados nacieron con fines de cobertura de los grandes riesgos a que están expuestas las operaciones en el mercado progresivamente se convirtieron en objetos de operaciones de especulación, por lo expuesto se clasifican en dos:

• Derivados con fines de cobertura
• Derivados con fines de especulación

Derivados con fines de cobertura son utilizados para cubrir los riesgos asociados a las operaciones que se realizan en el mercado por ejemplo es posible que al hacer un contrato el cual se establece que el pago será en dólares dentro de unos meses más logre fijar hoy el precio de cambio de la moneda de estados unidos para dicha operación de esa manera aunque el dólar sube o baje quien eso esa operación dejara de preocuparse por el valor futuro del dólar sabrá de antemano cuánto va a recibir por los dólares que obtendrá como pago.

Derivados sin fines de cobertura o especulativos son utilizados para tomar determinadas posiciones respecto de ciertas variables del mercado, con el objetivo de que la variación del mercado fluctué a favor de la posición tomada para el negocio especulativo.

Dentro de las principales clases de instrumentos financieros derivados tenemos Forwards, Futuros, Swaps y Opciones, debido a la mayor representatividad que han tenido los instrumentos derivados en los últimos años la superintendencia del mercado de valores ha incorporado al reglamento de hechos de importancia en dicho anexo estable del procedimiento que debe seguir el emisor para determinar si tienen o no la obligación de divulgar las posición mensual de sus derivados cabe mencionar que se exceptúa a las empresas autorizadas por la SBS y sus matrices inscritas al RPMV (Registro Público para el Mercado de Valores)

Mercado Formal los contratos se emiten, listan y operan en una bolsa de derivados, que en México se llama MEXDER y cuenta con una cámara de compensación, Asigna, que actúa como contraparte central.

Los contratos son estandarizados en cuanto a monto, clase (tipos de subyacentes) y serie (fecha de vencimiento)

En Mexder se negocian Futuros y Opciones, mediante contratos cuyo cumplimiento se garantiza con aportaciones iniciales mínimas y llamadas de margen para cubrir saldos negativos ocasionados por la negociación diaria de ganancias o pérdidas.

Mercado OTC

Los contratos no estandarizados pueden ser operados por cualquier agente financiero, mediante una garantía convencional y sin cobertura de riesgo contraparte, estos contratos también se conocen como “hecho a la medida” ya que su monto, tipo de subyacente, precio de ejercicio y vencimiento son fijados de común acuerdo entre las partes.

Por su forma de operación se les denomina Over the Counter OTC “sobre el mostrador”. A diferencia de una bolsa de valores formal, el mercado hecho a la medida OTC no tiene un salón central de negociación, sino que las comunicaciones electrónicas para unir contratantes que pudieran estar geográficamente separados.

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