Razon Financiera
Enviado por angel144g • 8 de Febrero de 2015 • 2.579 Palabras (11 Páginas) • 286 Visitas
RAZONES FINANCIERAS.
PROBLEMA:
Un cliente de la empresa, solicita mercancías a crédito por valor de
$100,000, los datos que proporciona son los siguientes:
Activo Circulante $640,000
Pasivo Circulante 280,000
Capital de Trabajo $360,000
¿Qué importe de mercancías podremos suministrarle sin menoscabo de la
solvencia o capacidad de pago del cliente?
Para resolver el problema anterior, debemos obtener la diferencia que
tenga el cliente de Capital de Trabajo menos el Pasivo Circulante,
CT – PC = $360,000 - $280,000 = $80,000
por lo mismo, podemos aplicar la siguiente fórmula expresada en forma de
proporción:
Capital de Trabajo Pasivo Circulante
X Activo Circulante
¿Si el Capital de Trabajo queremos que sea igual al Pasivo Circulante,
cuanto se necesita para el Activo Circulante?
Datos del Cliente
Números Absolutos
Razón de orden
práctico de la Cía.
Activo Circulante $640,000 2
Pasivo Circulante $280,000 1
Capital de Trabajo $360,000
Sustituyendo con la razón de orden práctico de la Cía. Tendremos:
Tema 3. Análisis de Estados Financieros. C. P. José Raúl Robles Cortez
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Capital de Trabajo Pasivo Circulante
$360,000 1
X Activo Circulante
2
$360,000 (2)/1 = $720,000 máximo de Capital de Trabajo
Luego entonces $720,000 será el máximo de Activo Circulante que debe
tener en cifras absolutas nuestro cliente, es decir:
Activo Circulante máximo $720,000
Menos: Activo Circulante original $640,000
Crédito máximo por conceder $80,000
Es decir la Cía. Sólo puede suministrar a su cliente mercancías por valor
de $80,000, con lo cual, las cifras después del crédito quedarían como
sigue:
Cifras
originales
Crédito
concedido
Cifra después
del crédito
Activo Circulante $640,000 $80,000 $720,000
Pasivo
Circulante
$280,000 $80,000 $360,000
Capital de
Trabajo
$360,000 $360,000
Razón Circulante o Razón Índice de Solvencia = Activo Circulante
Pasivo Circulante
Razón Circulante o Razón Índice de Solvencia = $720,000 = 2
$360,000
Razón Margen de Seguridad = Capital de Trabajo
Pasivo Circulante
R.M.S. = $360,000 = 1
$360,000
Tema 3. Análisis de Estados Financieros. C. P. José Raúl Robles Cortez
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Conclusión:
La línea de crédito que se puede otorgar a nuestro cliente es como máximo
de $80,000, siempre y cuando no varíe su posición frente a los demás
acreedores.
PROBLEMA.
La empresa cuenta con Activos Circulantes (incluyendo inventarios que
representan $440,000) por $800,000, Pasivo Circulante por $400,000, y
desea determinar su Razón Severa.
RS = Activo Circulante – Inventarios
Pasivo Circulante
RS = $800,000 - $440,000
$400,000
RS = $360,000
$400,000
RS = 0.9
Lectura:
La empresa cuenta con $0.90 de activos disponibles rápidamente, por
cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, o bien:
Por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con $0.90
de activos rápidos.
Los activos rápidos son los activos circulantes menos los inventarios.
Significado:
Representa la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los
pasivos a corto plazo, es decir, la razón representa el índice de solvencia
inmediata de la empresa.
Aplicación:
Esta razón se aplica en la práctica, para determinar la suficiencia o
insuficiencia de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Tema 3. Análisis de Estados Financieros. C. P. José Raúl Robles Cortez
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La razón de orden práctico que se acepta en la generalidad de los casos es
de 1 a 1, por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, la empresa debe
contar cuando menos con $1.00 de activos rápidos, en otras palabras, los
inventarios de una empresa deben tener un costo máximo igual al Pasivo
Circulante.
Para determinar, de acuerdo con el ejemplo, la suficiencia o insuficiencia
de solvencia inmediata de la empresa, haríamos lo siguiente:
Índice de solvencia inmediata normal………………………………$1.00
Índice de solvencia inmediata real…..………………………………$0.90
Insuficiencia de solvencia inmediata………………………………..$0.10
Desde luego, que la insuficiencia de solvencia inmediata se ve garantizada
por los inventarios de la empresa que ascienden a $440,000; ahora bien, si
deseamos saber el índice de garantía, aplicamos la siguiente fórmula:
Inventarios = $440,000 = 1.10
Pasivo Circulante $400,000
O sea que la empresa garantiza con $1.10 de inventarios cada $0.10
de insuficiencia de solvencia inmediata.
RAZON DE PROTECCION AL PASIVO TOTAL.
Fórmula:
R. P. P. T. = Capital Contable Tangible
Pasivo Total
El Capital Contable Tangible está formado por:
Capital Social Pagado
Más: Superávit o Menos: Déficit
Menos: Activos Intangibles
Ejemplo:
La empresa X cuenta con un Capital Social Pagado por $1’800,000 y
Superávit por $550,000, un Pasivo Total por $1’500,000.
Y un Activo Intangible formado por:
Tema 3. Análisis de Estados Financieros. C. P. José Raúl Robles Cortez
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Patentes y Marcas $75,000
Crédito Mercantil por $125,000
Gastos de
Organización
$50,000
R. P. P. T. = 1’800,000+550,000-250,000
1’500,000
R. P. P. T. = 2’100,000
1’500,000
R. P. P. T. = 1.4
Lectura.
Los propietarios invierten $1.40 en la empresa, por cada $1.00 de
inversión de los acreedores, o bien:
Cada $1.00 de los acreedores está garantizado con $1.40 de los
propietarios de la misma.
Significado.
Esta razón puede significar la protección que ofrecen los propietarios a los
acreedores.
La capacidad de crédito de la misma.
¿Quiénes (propietarios o acreedores) controlan la empresa?
Aplicación.
Se aplica para determinar la garantía que ofrecen los propietarios a los
acreedores; asimismo, para determinar la posición de la empresa frente a
...