” SOBRE LOS DETERMINANTES DE LOS SPREADS MARGINAL Y PROMEDIO DE LAS TASAS DE INTERÉS BANCARIAS: CHILE 1994-2001”

Modelos sobre spreads de tasas de interés

Los modelos aplicados para los spreads de las tasas de interés han recibido gran influencia de un modelo en especial el cual es el modelo de intermediación de Ho y Saunders el cual ofrece un buen punto de partida para los modelos, este modelo les da una visión de los bancos como si fueran dealers de instrumentos financieros los cuales ganan un spread, pero sabemos que un banco es mucho más complejo que un dealer que brinda liquidez ya que este tiene múltiples propósitos, dicho esto podemos decir que no existe solo un tipo de spread si no varios, por mencionar algunos tenemos al Margen Neto de Interés (NIM), el Spread Promedio y Spreads Marginales los cuales nos brindan una mejor visión del proceso de intermediación financiera.

Los bancos al realizar sus intermediaciones financieras siempre están expuestos a un riesgo como puede ser un riesgo de crédito en caso de que el deudor ya no quiera pagar la deuda contraída con el banco o un riesgo de liquidez donde existe perdidas por un cambio de las tasas de interés. Frente a todos los riesgos que de las intermediaciones financieras los bancos tienen diferentes formas de proteger sus intereses, una de ellas es investigar la solvencia de aquel que solicite un crédito o el pedir una garantía que le asegure al banco el poder recuperar lo prestado, cabe mencionar que mientras más riesgo exista mayor será el spread. Dado los diferentes modelos que existen y que nos muestran diferentes consecuencias que se pueden dar sobre los spreads de tasas de interés al enfrentarse a diferentes tipos de shocks macroeconómicos el modelo de este trabajo apunta usar un reducido número de variables las cuales les resultan las más relevantes.

Descripción de los datos y especificaciones empíricas

Los datos usados para esta publicación fueron obtenidos de los balances y estados de resultados de los bancos, así también como las tasas de interés efectivas de colocación y captación los cuales son publicados por la SBIF en Chile. Se usa tres unidades de cuenta en el mercado los cuales son el peso, el dólar y la unidad de fomento (UF), estos se empezaron a usar en respuesta a una alta y persistente inflación presentada en ese país, ahora estas se usan para sacar las variables dependientes para los spreads bancarios: Margen Neto, Spread Promedio, Spread Largo, Spread Peso, Spread UF y Spread Dólar.

Resultados

Características bancarias:

Los resultados nos muestran una correlación positiva con el pago de intereses implícito el cual podría reflejar cierto poder de mercado o que los costos marginales de los prestamos más rentables son mayores. Dependiendo del modelo se dice si la adecuación del capital debe o no estar relacionado con el spread pero según los resultados obtenidos se observa resultados con signo negativo que resulta ser significativa para el spread promedio y el largo en el caso

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