Ensayo de Valor en Riesgo como Aplicación Estadística

Ensayo de Valor en Riesgo como Aplicación Estadística

Andrés Felipe Cano Oliveros Código 080305312019

Administración Financiera

Estadística Inferencial

Girardot

2021

Ensayo de Valor en Riesgo como Aplicación Estadística

Docente

Darío Hernan Casallas Abril

Universidad del Tolima

Administración Financiera

Estadística Inferencial

Girardot

2021

INTRODUCCION

El presente documento presenta un ensayo sobre la valuación del riesgo con aplicaciones estadística enfocado en las empresas colombianas

Contenido

INTRODUCCION        3

1.        Valor en Riesgo como Aplicación Estadística en Colombia        5

2.        Referencias        9

1. Valor en Riesgo como Aplicación Estadística en Colombia

La industria colombiana se enfrente a riesgos financieros, volatilidad en el tipo de cambio, tasa de interés y precio de commodities, problemas producto de la pandemia como la contracción económica sufrida en el mundo y cuyo escenario trajo consigo un riesgo de no pago de préstamos y una reclasificación crediticia por parte de muchas valuadoras. (Deloitte, 2021)

En el mercado financiero existen dos tipos de riesgos de valores, el riesgo de crédito, que generalmente asocia el riesgo a el no pago de obligaciones o a el potencial situacional de real al rechazo de los clientes a cumplir con los pagos adquiridos. por otro lado, los riesgos en los sectores de la economía (incremento de tasas de interés, devaluación en el tipo de cambio y cambio en los costos de commodities) como el sector de la industria metalúrgica por decir algunas. (Rey, 2017)

Dentro de las múltiples y variadas herramientas de valuación del riesgo, Colombia y gran parte del mundo desarrolla una medida bastante uniforme llamada   value-at risk y dentro del medio de la medición y control de las finanzas esta destaca por tener una mayor aceptación y utilización a la hora de calcular el riesgo de manera sencilla, es precisamente esta sencilles a la hora de calcular la factibilidad de cálculo la que permitió su expansión, además de encontrar la manera de mejorar el control interno financiero .

Se puede observar que la función principal de este riesgo está relacionada con los factores externos y determinantes del mercado de capitales y del sector financiero, pero puede ser la principal fuente de información para determinar las posibles pérdidas de la empresa en este sector. sector de la entidad en el cambio de comportamiento del mercado global, cambiar directamente su operación e influir en los factores al realizar la valoración financiera y determinar el valor de mercado. (Banco de la Republica , 2021)

Para poner en marcha dentro de las organizaciones el modelo de medición y control del riesgo financiero, se necesita seguir la secuencia lógica del proceso: ( Sánchez Henríquez, 2012)

• Identificar y seleccionar los riesgos y factores relacionados que tienen el mayor impacto en el desempeño de la empresa y seguir el principio de importancia o importancia relativa. ( Sánchez Henríquez, 2012)

• Una vez precisamos los riesgos, se evaluarán y medirán, y se asociarán los riesgos con los componentes de los estados financieros que puedan ser susceptibles a los riesgos pasados y conduzcan al desempeño de la empresa y como resultado genere un informe minucioso de cada riesgo. ( Sánchez Henríquez, 2012)

Para la fiduciaria colmena, la empresa Value and Risk Rating S.A a decidido calificarla con calificación triple a tomando en cuenta eventos de impacto que mencionan en su reporte de calificación:

“A continuación, se exponen los principales motivos que soportan la calificación:

• Uno de los aspectos que sustenta la calificación otorgada a Fiduciaria Colmena es el respaldo patrimonial y corporativo que recibe de su principal accionista, el Banco Caja Social, así como las ventajas competitivas generadas por formar parte del Conglomerado Financiero Fundación Grupo Social.
• Fiduciaria Colmena cuenta con una robusta estructura organizacional y de gobierno corporativo acorde con el tamaño de la operación, la complejidad del negocio y el nicho de mercado atendido, que garantizan la transparencia de la operación y mitigan la posible materialización de conflictos de interés.
• A mayo de 2021, los AUM de inversion totalizaron $1,21 billones, con una disminución interannual de 7,77%, debido a la dinámica de la fiducia de inversión (- 32,07%), pues en 2020 se evidenció un incremento atípico. En contraste, los FIC incrementaron 17,12%, gracias a la gestión de la Fiduciaria durante la pandemia, dirigida a consolidar su posicionamiento como una alternativa de ahorro y al continuo asesoramiento a los clientes” (Value and Risk Rating S.A, 2021).

La decisión de la calificación triple AAA obedeció al contraste del manejo ejecutado por la fiduciaria de las finanzas, una retracción que podría haberse dado por la pandemia pero que se ejecutó de manera controlada, manteniendo las perdidas dentro de los estimados contuvo el riesgo y le garantizo a los inversores una seguridad en el retorno de la inversión en un momento coyuntural clave como lo fue la pandemia.

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