Variables – pagos periódicos

Variables – pagos periódicos

VP = valor presente = stock inicial

n = número de períodos

VF = valor final = stock final

i = tasa de interés (i)

PMT = Pagos

Fórmulas fundamentales

• Factor simple de capitalización

• Factor simple de actualización

• Factor de capitalización de la serie

• Factor de depósito al fondo de amortización

• Factor de actualización de la serie

• Factor de recuperación del capital

Cuánto deberé depositar mensualmente en el banco, si dentro de 8

meses quiero tener S/2,000 ahorrados, si el banco paga una tasa de 6%

anual capitalizable mensualmente?

Diagrama de flujo

? ? ? ? ?

VF = 2,000

0 1 2 6 7 8

pmt pmt pmt pmt VF

Cuánto deberé depositar mensualmente en el banco, si dentro de 8

meses quiero tener S/2,000 ahorrados, si el banco paga una tasa de 6%

anual capitalizable mensualmente?

Diagrama de flujo

? ? ? ? ?

VF = 2,000

0 1 2 6 7 8

Datos

VF = 2,000

n = 8

i = 0.5% = 6%/12

PMT = ?

Solución

PMT = VF i .

(1 + i )n – 1

PMT = 2,000 0.005 .

(1+0.005)8 - 1

PMT = 245.66

Excel =PMT ( I , n ,, VF)

Amortizar una deuda quiere decir ir pagandola poco a poco. Aqui también hay diferentes

métodos: amortizaciones iguales, pagos iguales o al rebatir, amortizaciones crecientes.

• Los intereses siempre se calculan sobre el saldo de la deuda.

• Veamos el caso de amortizaciones iguales para un préstamo de S/10,000 a 5 años con una

tasa del 15%:

En el caso se escoja el sistema de amortización creciente, en este caso se define el tipo

de amortización que se desea hacer, y luego se calcula el interés sobre el saldo por

pagar y el pago total.

Las anualidades implican pagos iguales para cada período. Aunque

muchas decisiones financieras implican pagos constantes, otras también

de importancia, implican flujos de efectivo desiguales o no constantes. Por

ejemplo las inversiones en activos fijos, no generan flujos de efectivo

constantes. Las corrientes desiguales de FE son series de flujos de efectivo

cuyos montos varían de un período a otro.

• Para determinar el VP de una corriente desigual de flujos de efectivo,

deben sumarse los VP de los flujos de efectivo individuales incluidos en la

corriente. El VP se determina al aplicar la siguiente ecuación:

...