Empresa Iansa S.A

Introducción

Empresa Iansa S.A es una empresa especializada en la comercialización y producción de azúcar y subproductos de la remolacha y uno de los principales Holding agroindustriales de Chile. Además Iansa posee una alta participación de mercado y una posición consolidada en diversos tipos de actividad, como la producción y comercialización de alimento animal.

La empresa se ha adaptado a un contexto altamente dinámico y competitivo, enfocándose en las aéreas de negocio en que tiene mayores fortalezas y oportunidad de crecimiento. Es así como ha definido al azúcar y subproductos como el corazón del negocio de la compañía, y junto con ello, ha desarrollado una mirada renovada y más amplia del mercado azucarero.

La materia prima utilizada por Empresas Iansa para la producción de azúcar es la remolacha. Se abastece de ella a través de la compra a terceros en el mercado nacional y en un menor nivel, la producción propia. Es por esto que durante más de medio siglo se ha preocupado de cimentar una estrecha relación con los agricultores de la zona centro sur del país. Por otra parte y como una manera de darle la estabilidad necesaria al negocio y así mantener y fortalecer su posición de liderazgo en la industria, la empresa importa azúcar desde distintos orígenes de Sudamérica y Centroamérica.

Análisis de la Empresa Iansa

1. Macroeconomía:

a. Internacional

El azúcar es un commodity que se diferencia, según su grado de pureza, en cruda o refinada. El azúcar crudo tiene como precio de referencia el contrato N°11 de la Bolsa Nueva York, mientras que la azúcar refinada se rige por el contrato N°5 de la Bolsa de Londres. La diferencia de precio entre estos dos contratos se conoce como prima de refinación, y es una variable proxy del costo de refinar azúcar cruda. Sin embargo, este diferencial de precios refleja también la disponibilidad de capacidad de refinación, y puede ser afectado por regulaciones o intervenciones otorgadas por entes gubernamentales, como los subsidios a la exportación de azúcar refinada otorgados en el pasado por la Comunidad Europea.

Los mayores productores de azúcar, tanto blanca como cruda, son Brasil, China e India, concentrando en la temporada 2012/2013 más del 45% de la producción mundial. Los principales países exportadores de azúcar son Brasil y Tailandia, que durante la temporada 2012/2013, representaron el 58% del total de azúcar exportada. Por su parte, los principales importadores de azúcar son la Unión Europea, China, EEUU e Indonesia, quienes en conjunto, durante la temporada representan aproximadamente el 27% de las importaciones mundiales.

En promedio un 65% de la producción mundial de azúcar es consumida en los mercados de origen, mientras que el excedente se transa como commodity en los mercados internacionales. La mayoría de los países se autoabastecen en parte de sus requerimientos de azúcar, y por su importancia dentro de la agriculturas locales, el sector azucarero cuenta muchas veces con fuertes políticas proteccionistas.

Se estima que la producción mundial de azúcar en la temporada 2012/2013 fue de 178 millones de toneladas, lo que represento un aumento del 2% con respecto a la temporada anterior. El consumo mundial para el mismo periodo se estima en 170 millones de toneladas, lo que representa un crecimiento de 3% respecto de la temporada 2012/2013.

Grafico: Principales Productores de azúcar periodo 2013

Fuente: Memorias Iansa 2013

b. Nacional

El consumo estimado de azúcar en Chile durante el año 2013 fue de aproximadamente de 760 mil toneladas de azúcar refinada, lo que representa un consumo similar al de 2012, incluyendo importaciones de azúcar cruda y refinada, las que crecieron un 7% respecto al 2012, así como azúcar de producción Nacional.

Las tendencias de consumo en Chile continúan inclinándose hacia los edulcorantes no calóricos, siendo stevia el edulcorante de mayor crecimiento en el mercado chileno. A pesar de la tendencia al alza que vienen registrando las importaciones de edulcorantes no calóricos en Chile en los últimos años. Durante 2013 estas mostraron una caída de 14% con respecto al año anterior.

Sin embargo, durante 2013, Iansa registro un aumento de 26% en sus volúmenes de venta de productos no calóricos, con respecto a 2012, manteniendo Iansa Cero K un segundo lugar en su participación de mercado.

Consumo Directo: En términos de participación del mercado azucarero, Iansa mantuvo su liderazgo, con un 70% de participación, aumentando levemente su presencia con respecto a 2012. La Compañía tuvo durante 2013 un balance positivo en la recordación y preferencia de su marca.

Mercado Industrial: El año 2013 fue muy exitoso para el negocio de venta de azúcar a los clientes industriales. No solo incrementaron los volúmenes de venta en relación al año anterior, sino que además, mejoró la rentabilidad del negocio. Lo anterior se logró a través de un eficiente sistema de transporte y despacho a clientes y a una adecuada política de cobertura de futuros.

Asimismo, y gracias a la excelente calidad del azúcar Iansa y a un óptimo trabajo en la logística de carga de contenedores, la Compañía exporto azúcar a las plantas de concentrados de Coca-Cola de Brasil y Costa Rica. Este hecho es importante para la Compañía, ya que refleja el reconocimiento internacional de la calidad y el servicio.

Finalmente, durante el 2013 se concluyó el estudio de Satisfacción de Clientes industriales. Los resultados reflejaron las excelentes opiniones que tienen los clientes, acerca de los productos y servicios comerciales de Iansa.

2. Análisis Sectorial

a. Regulación y aspectos legales.

b. Barreras de entrada, barreras de salida.

c. Competencia.

• Competencia Azúcar Granulada Iansa: Para la línea de productos azúcar granulada y derivados de esta, podemos encontrar una débil presencia en cuanto a competencia directa, esta escasez en la competencia está dada por el amplio dominio del mercado de este tipo de productos por Iansa.

En supermercado y otros puntos de ventas dispuestos para el consumidor final podemos siempre visualizar una gran presencia en las góndolas de productos de azúcar granulada Iansa en sus diversas presentaciones y formatos.

Esta amplia oferta se contrapone de forma sustancial con la oferta de la competencia, ya que podemos ver sus productos en una reducida dimensión.

• Competencia Línea Cero-K Stevia y Sucralosa: Para línea de productos de este tipo, las cuales

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