ACTIVIDAD FORMATIVA TEOREMA DE MARKOWITZ

Fza3132

ACTIVIDAD FORMATIVA

TEOREMA DE MARKOWITZ

RESPUESTAS

Con miras a potenciar su aprendizaje y profundizar sobre los alcances del Teorema de Markowitz, se le presentan un set de preguntas.  Con respaldo en las fuentes documentarias enviadas a mensaje interno hace algunos días, responda este cuestionario (de manera individual). La evaulacion y claificación de éste se considerará como parte de una tercera nota.

Se entrega escrito a mano y en la clase del 19 de octubre 2016.

1. Según Markowitz, explique como és el comportamiento racional del inversor

EL COMPORTAMIENTO  SOBRE LA BASE DE LAS EXPECTATIVAS RACIONALES SE CENTRA EN LA AVERSIÓN A RIESGO, Y LA CAUTELA EN LA RELACIÓN MAS DE UN BIEN QUE MENOS DE OTRO. ES UN COMPORTAMIENTO DE CORTE ECONOMICO QUE SE TRASPOLA A LAS FINANZAS

1. ¿Por què es dable pensar  que el riesgo de un portafolio tiende a ser menor que el del activo más volátil? Demuestre con un ejemplo numérico

SIMPLEMENTE PORQUE LA PONDERACIÓN COMO UNA DE LAS MEDIDAS DE POSICIÓN GENERA RENDIMIENTOS DISCRETOS, ASÍ COMO LA LEDIA ARITMÉTICA TIENDE A LA BAJA, LA MEDIA PONDERADA OBSERVA EL MISMO PATRÓN DE COMPORTAMIENTO

CASO:

AQUÍ SE DEMUESTRA LA PROPIEDAD DE TEOREMA, DONDE EL RIESGO CARTERA ES INFERIOR A LA VOLATILIDAD DEL ACTIVO MAS RIESGOSO.

1. ¿Qué pasa con el riesgo  al aumentar el tamaño de una cartera?

POR VOLUMEN, LA DIVERSIFICACION EN UN PORT FOLIO DE ACTIVOS, GENERA RENDIMIENTOS MARGINALES DECRECIENTES EN LA RELACIÓN DE SUSTITUCIÓN d(renta)/d(riesgo), POR ENDE EN TEORÍA TIENDE A LA BAJA.

1. ¿Qué indica el coeficiente de correlación?

INDICA LA SIMETRÍA O ASIMETRÍA DE LA RELACIÓN EXISTENTE ENTRE 2 O MÁS INSTRUMENTOS EN LA TRAYECTORIA QUE SE PUEDE TRAZAR EN UNA COMBINACION DEL LINEA DE MERCADO DE CAPITALES

1. Con que variables se relaciona el riesgo no diversificable?

CON EL RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS DE MANERA INTRÍNSECA, NO VINCULA VARIABLES DE MERCADO,  POR ESO SÓLO SE MIDE CON RENDIMIENTOS ESPERADOS DEL NEGOCIO.

1. Señale un catálogo de ventajas y desventajas  (al menos 3) que se muestran en el modelo expuesto por markowitz

Elaboracion de cada estudiante

1. Explique en qué se basa la estrategia activa  y pasiva de l a gestión de carteras.

La estrategia activa se basa en el incumplimiento de las hipotesis de eficiencia del mercado, y en consecuencia supone que los precions de los titulos no reflejan toda la informacion disponible (similar a la teoría de precios sucios de las acciones)

...