ACTIVIDAD N°7. “Cálculo de los costos del financiamiento del patrimonio y de la empresa”

ACTIVIDAD N°7.

“Cálculo de los costos del financiamiento del patrimonio y de la empresa”

Resolver casos asociados al Modelo de Valorización de Activos de Capital (CAPM) y Modelo del Costo Promedio Ponderado del Capital (WACC).

Instrucciones:

1. Para realizar la actividad N°7 de esta experiencia, deberá descargar desde el Ambiente Virtual de aprendizaje el documento “Calculo de Costos del Financiamiento del patrimonio y de la empresa” Deberá leer cada uno de los casos que se presentan y responder a las preguntas  que se formulan
2. También se pide que identifique el tipo de anualidad de cada caso y resuélvalas.
3. Entregue un informe con el desarrollo de cada caso cuando el docente lo solicite.
4. El docente revisará el resultado de la actividad durante la clase.

CASOS DEL MODELO DEL COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL

1. Una empresa tiene la siguiente información:

• Beta de la industria: 1,2.
• La empresa se endeuda en 150 millones al 8% y tiene un aporte de los socios de 200 millones.
• Los Bonos del Banco Central rentan un 4,5% anual.
• El IGPA tiene una rentabilidad del 15% anual.

¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital?

1. Una empresa tiene los siguientes datos:

• La rentabilidad de los Bonos del Banco Central es un 6%.
• El beta apalancado de la empresa es 1,75.
• La prima por riesgo de mercado es del 10%.
• La relación Deuda/Patrimonio es igual a 0,4.
• La tasa de endeudamiento de la empresa es un 9%
• Impuesto: 22,5%

¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital de la empresa?

1. Una empresa presenta la siguiente información:

• La rentabilidad del accionista es un 27,2%
• La empresa se financia con 200 millones de deuda al 8% y 800 millones restantes corresponden a patrimonio.
• Impuesto: 20%

1. ¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital de la empresa?.

1. Si la empresa mantiene el riesgo y emite 200 millones adicionales a la misma tasa para recomprar acciones. ¿Cuál sería la rentabilidad del accionista?.

1. Una empresa Chilena que no cotiza en Bolsa tiene como datos:

• Beta apalancado de una empresa extranjera: 1,2, D/E = 1 y su impuesto 40%.
• Los Bonos del Banco Central de Chile rentan un 4,12% anual.
• Impuesto: 22,5%.
• La rentabilidad del IPGA es del 15,35%

Las tasas de deuda para los diferentes niveles de endeudamiento son:

¿Calcule los WACC respectivos a los diferentes niveles de endeudamiento: 20%, 40%, 60% u 80%?

...