ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTRODUCCIÓN

La previsión es una de las funciones financieras fundamentales, un sistema financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que éste tenga en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa. Por ejemplo, la empresa que prevé tener un incremento en sus ventas, ¿está en condiciones de soportar el impacto financiero de este aumento? ¿Por otro lado, su endeudamiento es provechoso? ¿Los banqueros que deben tomar decisiones en el otorgamiento de créditos a las empresas, cómo pueden sustentar sus decisiones?

El objetivo de este trabajo, es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de los estados financieros con los ratios. Estos índices utilizan en su análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los movimientos económicos y financieros de la empresa. Casi siempre son preparados, al final del periodo de operaciones y en los cuales se evalúa la capacidad de la empresa para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables derivados de los hechos económicos.

Para explicar nuestro esquema, utilizaremos como modelo los estados financieros de la Empresa “AMANECER S.A.A.”, en el periodo 2013 - 2012. Para la aplicación de los ratios operamos con las cifras del ejercicio 2010 y cuando necesitemos promediar operamos con las cifras del año 2013 y 2012.

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

I. DEFINICIÓN:

Proporciona respuesta a diversas interrogantes que el usuario de los estados financieros se plantea. Cabe indicar que estas preguntas dependerán del interés de cada usuario y, por tanto, serán diferentes, como diferente será, asimismo, el alcance de la información. Es decir que un mismo dato puede traducir realidades diferentes, dependiendo del uso que de él se haga. Así, por ejempló, para un analista una inversión puede ser considerada como costo y para otro como gasto.

En conclusión, el Análisis e Interpretación de los Estados Financieros trata de reducir en lo posible la incertidumbre que toda decisión con lleva hacia el futuro.

II. OBJETIVO DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

El análisis e interpretación de los estados financieros, tienen los siguientes objetivos:

1. Determinar la situación financiera, económica, patrimonial de una empresa, para un periodo determinado.

2. Determinar las causas que han originado la situación actual.

3. Determinar la estructura del capital (ajeno y propio), como participación en el activo total de la empresa.

4. Determinar la liquidez y los flujos de efectivo de la empresa.

5. Determinar la rentabilidad de los capitales propios (%)= Utilidad Neta

Patrimonio

6. Determinar el rendimiento de la inversión (%)= Utilidad Neta

Activo Total

7. Determinar la eficiencia de la gestión gerencial y establecer las situaciones de equilibrio.

8. En base al informe del analista financiero, plantear recomendaciones tendentes a corregir situaciones de desequilibrio.

III. FASES DEL ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) Recopilación de Información Financiera.

b) Aplicación de los Métodos de Análisis de Estados Financieros.

c) Interpretación y Coordinación de los resultados del análisis financiero.

d) Interpretación de los Resultados del Análisis Financiero efectuado.

e) Conclusiones e Informe Técnico de Análisis Financiero.

IV. PROCEDIMIENTO DEL ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Observación y recolección de información financiera.

2. Estudio y aplicación de los métodos de análisis de estados financieros.

3. Interpretación, del resultado del análisis de los estados financieros.

4. Conclusiones y elaboración del informe del analista financiero.

5. Toma de Decisiones.

V. METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

1. Método de análisis horizontal u evolutivo-tendencias (Valores absoluto S/. y Valores relativos %)

2. Método de Análisis Vertical u estructural (reducción a por cientos).

3. Método de coeficientes o ratios financieros.

4. Estado de Flujos de Efectivo.

5. Otros Métodos Especiales (EVA, Cuadro de Mando, Punto de Equilibrio).

5.1. MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del balance general y del estado de ganancias y pérdidas. El resultado que se determina durante varios periodos de tiempo. Las cifras que arroja se pueden expresar tanto en nuevos soles como en porcentajes. Este método permite observa el desenvolvimiento de cada cuenta y sus respectivos resultados a través del tiempo.

Busca determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1.

Formula:

Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 729,854 – 510,854 = 219,000. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 219,000 en el periodo en cuestión.

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje.

Formula:

Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((729,854/510,854)-1)*100 = 42%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 42% respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis.

METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

"AMANECER S.A.A."

BALANCE GENEAL 31/12/2013 Y 31/12/2012

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