ANALISIS RATIOS FINANCIEROS

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ANALISIS RATIOS FINANCIEROS

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INTRODUCCIÓN

Los ratios financieros matemáticamente son la relación de dos números, los cuales son fundamentales para la obtención total contable de una empresa, donde esta es más eficiente en su completo funcionamiento, teniendo así una buena planificación, gestión, y control detallado de cada movimiento, ya sean, balances, estado de pérdidas y ganancias, ingresos, gastos, costos, utilidades, etc., Todo esto a través del balance general y estado de resultado, y el análisis de ratios a través de ellos.

En el presente informe definiremos los cuatro tipos de ratios, que son fundamentales para la toma de decisiones, ya sea tanto de los dueños, asesores, proveedores, o quienes se interesen por una empresa.

Después de definir cada ratio detalladamente, haremos un análisis financiero de la Compañía Minera del Pacífico Sociedad Anónima con cada uno de ellos, y con esta información podremos darnos cuenta de cada movimiento de la empresa, donde se encuentran sus mayores ganancias y pérdidas, sus mayores puntos de fortalezas y debilidades. Además, estos índices financieros determinara si la empresa está perdiendo o ganando capital, su situación financiera, su capacidad de pago, ya sea a corto o largo plazo, la proporción de las ventas y si estas se recuperan en el plazo antes de una fecha determinada de vencimiento, que comúnmente el plazo es de un año, también podremos determinar si los gastos son muy elevados, etc.

La Compañía Minera del Pacifico S.A es el mayor productor de minerales de hierro y pellet en la costa del pacífico, cuenta con amplios recursos y reservas conocidas y en permanente expansión de programas de explotaciones, que garantiza su continuidad de operaciones por futuras décadas.

RATIOS

Los ratios entregan información para tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, ya sean sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc.

Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros. Además,

• Un ratio es la relación entre dos números.
• Son un conjunto de índices, resultado de dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas.
• Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.

EL ANALISIS

1. ANALISIS DE LIQUIDEZ:

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa  para hacer frente a sus deudas de corto plazo.  Es decir, el dinero en efectivo de que dispone,  para cancelar las deudas. Expresan  no  solamente el  manejo  de  las finanzas  totales  de  la  empresa,  sino  la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un  nivel  de  capital  de  trabajo  suficiente  para  llevar  a  cabo  las  operaciones  que  sean necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los  gastos  financieros  que  le  demande  su  estructura  de  endeudamiento  en  el  corto plazo. Estos ratios son cuatro:

• Ratio de liquidez general o razón corriente: El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.      

ACTIVOS CORRIENTES/PASIVOS CORRIENTES

• Ratio prueba ácida: Indica que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácil de realizar, entrega una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y se calcula restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra.

(EFECTIVO Y EQUIV. EFECTIVO + INVERSIONES CORRIENTES + CTAS, POR COBRAR) / PASIVOS CORRIENTES

• Ratio prueba defensiva: Mide la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo, considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente. Indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.  

(EFECTIVO Y EQUIV. EFECTIVO + BANCO)/ PASIVO CORRIENTE

• Ratio capital de trabajo: Es la relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, siendo la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes, osea el dinero resultante que le queda para poder operar en el día a día.

ACTIVOS CORRIENTES - PASIVOS CORRIENTES

1. ANALISIS DE GESTIÓN DE CALIDAD

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas,  ventas  al  contado,  inventarios  y  ventas  totales.  Estos  ratios  implican  una comparación  entre  ventas  y  activos  necesarios  para  soportar  el  nivel  de  ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.

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