Análisis del flujo de efectivo de la empresa “Desarrollo de ejercicios”
Enviado por Piedad1987 • 10 de Noviembre de 2015 • Tarea • 1.322 Palabras (6 Páginas) • 2.912 Visitas
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE HONDURAS
TELECENTRO UNAH-ROATAN
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Catedrático: Lic. Mario Ramón Gáleas Puerto
Asignatura: Finanzas I
Tema: Análisis del flujo de efectivo de la empresa “Desarrollo de ejercicios”
Alumna: Maritza Janeth López Carias
Cuenta: 20146302012
Fecha: 05 de Octubre del 2015
INTRODUCCION
El flujo de efectivo es el enfoque principal de la administración financiera, la meta es doble cumplir con las metas financieras de la empresa y generar un flujo de efectivo positivo para sus accionistas o propietarios.
La planificación financiera se centra en el efectivo y las utilidades de la empresa, los cuales son elementos clave para lograr el éxito financiero y la supervivencia de la empresa, los administradores de finanzas se centran en la creación de valor para los accionistas, por lo tanto dan mayor énfasis a los cálculos y análisis de los flujos de efectivo.
Desarrolle los siguientes ejercicios
P 3-1 Depreciación: El 20 de marzo del 2006, Norton Sistems adquirió dos nuevos activos. El activo A era equipo de investigación que costó 17,000 dólares, con un periodo de recuperación de 3 años. El activo B era equipo de duplicación con un costo instalado de 45,000 dólares y un periodo de recuperación de 5 años. Usando los porcentajes de depreciación según el MACRS, presentado en la tabla 3.2 de la página 94, prepare un programa de depreciación para cada uno de estos activos.
Programa de depreciación ACTIVO A Equipo de investigación
Año | Costo (1) | Porcentajes (De la tabla 3.2 según MACRS) (2) | Depreciación [(1) x (2)] (3) |
1 | $ 17,000 | 33% | $ 5,610 |
2 | 17,000 | 45% | 7,650 |
3 | 17,000 | 15% | 2,550 |
4 | 17,000 | 7% | 1,190 |
Totales | 100% | $ 17,000 |
Programa de depreciación ACTIVO B Equipo de duplicación
Año | Costo (1) | Porcentajes (De la tabla 3.2 según MACRS) (2) | Depreciación [(1) x (2)] (3) |
1 | $ 45,000 | 20% | $ 9,000 |
2 | 45,000 | 32% | 14,400 |
3 | 45,000 | 19% | 8,550 |
4 | 45,000 | 12% | 5,400 |
5 | 45,000 | 12% | 5,400 |
6 | 45,000 | 5% | 2,250 |
Totales | 100% | $ 45,000 |
P 3-2 Flujo de efectivo contable: Una empresa tuvo ganancias después de impuestos de 50,000 dólares en 2006. Los gastos por depreciación fueron 28,000 dólares y se incurrió en un gasto por amortización de un descuento sobre bonos de 2,000 dólares. ¿Cuál fue el flujo de efectivo contable de las operaciones de la empresa durante 2006? Vea la ecuación 3.1
Flujo de efectivo de las operaciones = Utilidad neta después de impuestos + depreciación y otros gastos no en efectivo.
Flujo de efectivo de las operaciones de la empresa = $ 50,000 + 28,000 + 2,000 = $ 80,000
El flujo de efectivo contable de las operaciones de la empresa durante 2006 fue de 80,000 dólares.
La depreciación al igual que la amortización y la depleción es un gasto no en efectivo, un gasto que se deduce en el estado de resultado, pero que no implica el desembolso real de efectivo durante el periodo.
Desde una perspectiva contable sumar la depreciación a la utilidad neta de la empresa después de impuesto proporciona un cálculo de flujo de efectivo de las operaciones.
P 3.3 Depreciación y flujo de efectivo contable: Una empresa que está en el tercer año de depreciación de su único activo, que costo originalmente 180,000 dólares y tiene un periodo de recuperación según MACRS de cinco años, reunió los siguientes datos relacionados con las operaciones del año en curso.
Deudas acumuladas | $ 15,000 |
Activos corrientes | 120,000 |
Gastos por intereses | 15,000 |
Ingresos por ventas | 400,000 |
Inventario | 70,000 |
Costos totales antes de la depreciación, intereses e impuestos | 290,000 |
Tasa fiscal sobre el ingreso ordinario | 40% |
- Use los datos relevantes para determinar el flujo de efectivo contable de las operaciones (Vea la ecuación 3.1) del año en curso.
- Explique el impacto de la depreciación, así como otros gastos que no son en efectivo, producen sobre los flujos de efectivo de una empresa.
Depreciación de activo según MACRS de cinco años
AÑO | COSTO (1) | PORCENTAJES (2) | DEPRECIACIÓN (3) |
1 | $ 180,000 | 20% | 36,000 |
2 | 180,000 | 32% | 57,600 |
3 | 180,000 | 19% | 34,200 |
4 | 180,000 | 12% | 21,600 |
5 | 180,000 | 12% | 21,600 |
6 | 180,000 | 5% | 9,000 |
TOTALES | 100% | $ 180,000 |
Depreciación y flujo de efectivo contable de las operaciones | |
Ventas totales | $ 400,000 |
Menos: Costos totales antes de la depreciación, intereses e impuestos. | 290,000 |
Gastos de depreciación | 34,200 |
Gastos financieros | 15,000 |
Igual= Ganancias netas antes de impuestos | $ 60,800 |
Menos: Tasa fiscal sobre el ingreso ordinario del 40% | 24,320 |
Ganancias netas después de impuestos | $ 36,480 |
(+) Depreciación del tercer año | 34,200 |
Igual: Flujo de efectivo de las operaciones | $ 70,680 |
La depreciación y los otros costos que no son efectivo aumentan el flujo de efectivo anual porque al sumar la depreciación a la utilidad neta de la empresa después de impuesto proporciona un cálculo de flujo de efectivo de las operaciones mayor.
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