Analisis financiero Vertical y horizontal

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Desarrollo de proyecto

Objetivo: Desarrollar un plan de saneamiento financiero derivado del estudio a profundidad de la actualidad económica de Grupo Alfa

INTRODUCCIÓN

Considerada una de las bases de la economía, el análisis de la información financiera o análisis financiero representa el ejercicio de identificar la capacidad utilitaria que tiene una empresa para afrontar sus obligaciones financieras a corto, mediano plazo y largo plazo, así la existencia y/o disponibilidad de recursos para proyectos de inversión o reinversión. El análisis financiero radica en una serie de herramientas que actúan como indicadores, que, en otras palabras, generan un escenario visual con el que es fácil identificar la aptitud o el apuro con el que una empresa podrá hacer frente a sus obligaciones financieras y económicas en un lapso determinado y por ende, generar una idea genérica de la situación o estado financiero en la que se encontrara una compañía en el futuro. En la actualidad dichas herramientas son de vital importancia en el proceso de toma de decisiones para las empresas, llegando a ser una de las materias puntales en el estudio de la generación de recursos, creación de riqueza, la producción, la distribución y consumo de bienes o servicios en post de satisfacer las necesidades humanas. El análisis financiero es, en pocas palabras la interpretación de las condiciones generales de una empresa y sus resultados.

El objetivo de un análisis financiero radica en la obtención de datos tangibles, gráficos y concisos de la situación actual de la compañía en dos diferentes niveles de interés: a nivel interno y a nivel externo. A nivel externo, el análisis de la información financiera proporcionará la información requerida por los inversionistas, acreedores, proveedores y clientes, así como administraciones públicas para conocer el alcance económico de la misma, mientras que, a nivel interno, el análisis permitirá la toma de decisiones de carácter, por ejemplo, productivo a los directores y gerentes para corregir el rumbo de la empresa. Una de las herramientas más comunes para la obtención de esta información son los ratios o razones financieras, estudio que hace referencia a la capacidad de cumplimiento de una empresa, sin embargo, existen algunas otras, tales como el análisis vertical o el horizontal.

En este documento se abordarán las ideas principales del análisis financiero vertical, horizontal, las razones financieras y la interpretación general de los resultados obtenidos con el fin de estimar la condición financiera de la empresa mexicana; Alfa. Situación que finalmente derivará en una propuesta de mejora para dicha empresa con la que se podrá lograr un mejor resultado económico en el futuro.

PLANTEAMIENTO

Conocido anteriormente como Grupo Industrial Alfa, Alfa S.A.B de C.V., es un conglomerado empresarial privado de interés industrial diversificado con sede en el municipio de San Pedro Garza García en el estado de Nuevo León. Pieza fundamental del sector industrial mexicano, Alfa administra un portafolio de negocios diversificados con los cuales abarca un amplio sector del mercado nacional e internacional, teniendo trascendencia amplia; desde la industria petroquímica hasta las telecomunicaciones y servicios de la información, pasando por la distribución y producción de alimentos refrigerados o el desarrollo y producción de componentes para el sector automotriz mundial, sin dejar de lado su más reciente incursión en la industria de hidrocarburos en México y Estados Unidos de América. Fundado en 1974, Grupo Alfa destaca por tener en Alpek a uno de los mayores productores de poliéster y sus derivados (PET, PTA, fibras sintéticas y rPET) a nivel mundial. A Sigma Alimentos, fabricante y distribuidor de alimentos refrigerados y congelados con presencia en EUA, Europa y Sudamérica. Nemak, proveedor líder del sector automotriz mundial, especialista en el desarrollo y producción de componentes de aluminio para aplicaciones estructurales. Axtel, proveedora de servicios de telecomunicación con participación en el sector público y privado del país y Newpek operadora de servicios de extracción y manejo de hidrocarburos en México y Estados Unidos. La empresa elabora y brinda una amplia variedad de productos y servicios mismos que se ofrecen y comercializan en los mercados de alimentos y bebidas, productos de consumo, automotriz, empaque, textiles, construcción, tecnologías de la información y comunicación, entre otros; Las acciones de Alfa se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y en el Latibex de la Bolsa de Madrid. En 2019, Alfa genero ingresos por $337,750 millones de pesos y una utilidad de operación de $44,280 millones de pesos.    

El análisis del estado financiero de Grupo Alfa permitirá visualizar los factores económicos que más interfieren en el crecimiento de la compañía y que merman sus oportunidades de crecimiento, en este documento se emplearan herramientas de análisis financiero con el fin de determinar dichas mermas y formular un plan de crecimiento basado en una reestructuración financiera.

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OBJETIVO

        Utilizar las herramientas de análisis financiero para determinar el estado económico de Grupo Alfa con el fin de desarrollar un plan de reestructuración financiera que ayude a la empresa a alcanzar resultados por encima de lo demostrado en el último año al menos en un 5%.

MARCO TEÓRICO

        Análisis Vertical

Conocido también como análisis estructural, el análisis vertical es una herramienta para realizar estudios de diagnóstico financiero con el objetivo principal de las partidas de mayor importancia o peso en cifras de los estados financieros. El análisis vertical, se utiliza para evaluar la estructura interna de los estados financieros con el fin de determinar la participación porcentual de cada una de las partidas sobre un total o incluso sobre un subgrupo de cuentas. Como parte de los instrumentos de la administración financiera, el análisis vertical, permite identificar el estado o la situación en términos económicos de una empresa en un lapso determinado, es decir, esta herramienta no permite analizar o comparar año con año.

El procedimiento para realizar un análisis financiero vertical, comienza con la identificación del porcentaje de participación de cada partida presupuestaria en un total o subtotal de cuenta. Para esto se utiliza la siguiente ecuación:

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El resultado del análisis vertical (porcentaje de participación) refleja la situación financiera en la que la partida presupuestaria del ente a evaluar se encuentra y permite compararla con otras empresas del mismo sector económico en el mismo lapso de tiempo. Dicho análisis se puede desarrollar sobre el balance de la situación o sobre la cuenta de resultados. En ambos casos el proceso es similar con una variación en la significancia.

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