Análisis Caso Mondavi

ROBERT MONDAVI AND DE WINE INDUSTRY

1. Compañía fundada en 1966 por Robert Mondavi
2. Mayo 1 de 2001, RV renuncia como presidente de la junta de la compañía
3. Uno de los mejores y más finos fabricantes de vinos de los últimos 35 años
4. Las ganancias por acción han crecido a una tasa compuesta de crecimiento anual del 28% desde 1994 (Exhibit 1 a 3)
5. Valor de mercado de la empresa ahora (2005) se situó en $600 millones aproximadamente
6. En febrero de 2002 se revisaron los 2 últimos trimestres:

Las ventas de vino de la firma se habían suavizado/reducido (La economía había tambaleado en los últimos seis meses)

Las Importaciones australianas representaban una amenaza sustancial y persistente, después de haber crecido aproximadamente un 30% por año desde 1995.

La industria vitivinícola mundial continuó consolidando.

Muchas bodegas rivales se habían fusionado,

Grandes empresas diversificadas de bebidas alcohólicas realizaron un empuje agresivo en el negocio de vinos Premium.

Mondavi mantuvo una compañía independiente fuertemente dependiente del mercado de USA.

Con estas preocupaciones en mente, Mondavi y Evans consideraron la manera de fortalecer la posición competitiva de la firma.

The Global Wine Industry

1. Inicio de la producción de vino alrededor del año 6000 AC
2. Europeos introdujeron sus técnicas de vinificación a América, Australia y Sudáfrica.
3. A inicios del siglo 21, se estima un tamaño de la industria global del vino en un rango de #130 billones a $180 billones en ventas al por menor.
4. Viñedos producen y venden 3 categorías de vino: de mesa (menos de 14% de alcohol por volumen), fortificado (mayor a 145 de alcohol), y espumoso (champagne).
5. Vino de mesa representó una cuota abrumadora del mercado.
6. Los participantes de la industria dividieron el mercado de vino de mesa en 5 segmentos principales:

Jug or commodity ($3 por botella) → descenso en ventas de aprox. 3% por año en la última década (1990-1999)

Popular Premium ($3 - $7 por botella) → crecimiento en ventas de vinos Premium 8% - 10% por año. (Exhibit 4)

Super Premium ($7 - $14)

Ultra Premium ($14 - $25)

Luxury Premium ($25 o más)

1. Al 2001, el vino de “jarra” representó el 38 % de casos de venta en USA, pero solamente el 13% del total de ventas minoristas en dólares.
2. Cambio hacia el consumo de vinos Premium de alta calidad ha ocurrido en  muchos países europeos no productores así como en UK.
3. Consumidores del oeste europeo pagaron un promedio de precio al por menor de $4.80 por botella en 2000.

Consumidores de Norteamérica pagaron un precio promedio al por menor de  $7.20 por botella.

World Production and consumption

1. Había más de 1 millón de productores de vino de todo el mundo, y ninguna empresa representó más del 1% de las  ventas minoristas mundiales en 2001.
2. La concentración del mercado difiere sustancialmente por país.
3. 4 empresas representaron el 75% del mercado Australiano.
4. 20 firmas controlan el 75% de la industria del vino en USA.
5. El mercado europeo se mantuvo altamente fragmentado (Exhibit 5).
6. Europa aún domina la industria del vino, 75% de la producción y consumo mundial toma lugar en Europa, con 3 países (Italia, Francia y España) que representan el 50% del suministro de vino del mundo. (Exhibit 6).
7. Las vinerías del Nuevo Mundo (Australia, Chile, Sudáfrica y USA) incrementaron su participación en el mercado global en las pasadas 2 décadas (1980-2000), mientras la producción de vino disminuyó dramáticamente en Europa.

World Production and Comsuption

• La mayoría de países de Europa continental consumen mucho vino de mesa barato.
• Las Importaciones australianas han crecido aproximadamente un 30% por año desde 1995.
• Europa domina la industria del vino, 75% de la producción y consumo mundial toma lugar en Europa, con 3 países (Italia, Francia y España) que representan el 50% del suministro de vino del mundo (E6).
• Vinos Premium de alta calidad son producidos en  Francia, Italia, Chile, y Australia.
• La industria Australiana permite combinar uvas de diferentes cosechas para fabricar un vino particular.
• Empresas del Nuevo Mundo realizan altas inversiones en publicidad y promociones a fin de crear un valor de marca propio (derivado de la percepción del consumidor).
• Después de desarrollar un nombre bien conocido, muchas empresas amplían la marca a toda una línea de productos, cada una sirviendo a diferente segmento del mercado.

• Crecimiento del 8% - 10% por año en ventas de vinos Premium en USA.
• Consolidación de la industria del vino.
• La producción de vino disminuyó dramáticamente en Europa.
• Crecimiento del consumo global de vino de 1% - 2% por año desde 1994 (E7).
• Incremento de la demanda de vinos Premium.
• Menos controles (regulaciones) limitan la producción en países del “Nuevo Mundo”.
• Innovación (tecnología y automatización) – considerable reducción de costos operativos.
• Consumidores inexpertos encuentran mucho más fácil asociar el sabor del vino con un tipo particular de uvas (productores del Nuevo Mundo) en lugar de una región geográfica (Las viñeras europeas dedicadas muy poco a marcas de consumo. Los vinos son más conocidos por su apelativo regional).
• Empresas del Nuevo Mundo realizan altas inversiones en actividades diseñadas a educar al consumidor, con el objetivo de elevar el consumo per-capita del vino.
• Fuertemente dependiente del mercado de USA

Industry Consolidation

Consolidación de la industria entre productores del Nuevo Mundo debido a tres  tipos de Adquisiciones:

1. Viñedos Premium compraron o se fusionaron con sus rivales directos (Southcorp and Rosemount se fusionaron para convertirse en el productor líder de Australia).

2. Productores de vino de jarra adquirieron vinerías Premium a fin de mantener el ritmo con las preferencias de los consumidores.

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