Análisis de estados financieros Apple

Análisis de Estados Financieros Apple

Análisis vertical

Estado de resultados

Al analizar el estado de resultado podemos darnos cuenta de que la compañía presenta unos costos de ventas un poco altos, con valores desde el 56% hasta el 62% para los últimos 5 años, sin embargo, tiene unos gastos operacionales y no operacionales extremadamente bajos, lo que le permite tener buenos márgenes de utilidad. La capacidad de la compañía para generar utilidades sin tener en cuenta los impuestos, intereses, depreciaciones y amortizaciones es muy buena, con valores que van desde el 27% hasta el 35% para los últimos 5 períodos. Además, podemos ver que la compañía no presenta gastos no operacionales, lo que indica que no está pagando intereses a terceros, y posiblemente su fuente de financiamiento sea a través de los socios. También es importante recalcar que la compañía no presenta gastos de ventas, por lo que podemos deducir que es muy eficiente en su modelo de negocio.

Balance general

Al analizar el balance general, nos damos cuenta de que la mayor cantidad de activos son no corrientes, con rangos entre el 64% y el 70% sobre el activo total, y la mayor cantidad de activos no corrientes son inversiones a largo plazo, con valores entre el 51% y el 56% sobre el activo total, por lo que podemos deducir que es una compañía muy enfocada en el crecimiento a largo plazo. Por otro lado, el activo corriente en los últimos períodos representa entre el 30% y el 35% de los activos totales, y la mayor proporción de activos corrientes la tienen las inversiones a corto plazo con valores desde el 4% hasta el 14% de los activos totales, con lo que podemos afirmar que es una compañía que invierte mucho sus recursos, por lo tanto, diversifica el riesgo derivado de su propia operación.

Por el lado de los pasivos y el patrimonio, tenemos que los pasivos representan valores desde un 32% hasta un 60% en los últimos 5 períodos, que además fueron aumentando año a año, por lo que podemos deducir que la compañía se estuvo endeudando con algún objetivo. Además, vemos que este aumento en los pasivos se dio mayormente por un aumento en las obligaciones financieras a largo plazo y en otros pasivos no corrientes, mientras que, por el lado del patrimonio, vimos una importante reducción en las reservas de la compañía, las cuáles tuvieron valores desde el 57% hasta el 30% sobre el total de pasivos y patrimonio. También es importante recalcar que estos valores fueron disminuyendo año a año en los últimos 5 períodos y que gracias a esta reducción de las reservas, se presentó también una disminución en las proporciones del patrimonio sobre el total de pasivos y patrimonio.

Análisis horizontal

Estado de resultados

Al ver el estado comportamiento del estado de resultados año a año, vemos que los ingresos estuvieron creciendo a un ritmo normal, aunque para el año 2015 se presentó un crecimiento mayor, del 27% y para el año 2016 se presentó un decrecimiento con respecto a los ingresos del año anterior, del 7%. Los costos de ventas fueron aumentando año a año, con unos crecimientos un poco mayores para el año 2013 y 2015, aunque también presentaron un decrecimiento del 6% para el año 2016.

La utilidad bruta presentó unos comportamientos un tanto irregulares, pues presentó decrecimientos del 6 y 10% en los años 2013 y 2016 respectivamente, mientras que demostró crecimientos del 10 y 19% para los años 2014 y 2015 respectivamente.

La cuenta de otros gastos operacionales presentó crecimientos de aproximadamente 33% para los años del 2013 al 2015 y un decrecimiento del 24% en el último año.

La utilidad operacional presentó caídas del 11 y 15% para los años 2013 y 2016, mientras que se vio un crecimiento del 7 y el 35% para los años 2014 y 2015.

Los ingresos no operacionales presentaron unos crecimientos absolutos muy pequeños en todos los años, exceptuando al año 2014.

La utilidad antes de impuestos presentó decrecimientos no muy grandes en los años 2013 y 2016, mientras que se vio un crecimiento del 35% para el año 2015, a su vez sucedió algo muy parecido con la utilidad neta, ya que ambas se suelen comportar de forma similar.

Balance general

Los activos corrientes presentaron crecimientos cercanos al 30% en los años 2013 y 2015, y en general un crecimiento para los últimos 5 períodos.

Los activos no corrientes también presentaron crecimiento para los últimos 5 períodos, con unos crecimientos más pronunciados para los años 2014 y 2015 con valores del 22 y 23% respectivamente.

Los pasivos corrientes también presentaron crecimiento para los últimos 5 períodos, con un crecimiento más pronunciado para el año 2014 con un 45% con respecto al año anterior.

Los pasivos no corrientes también presentaron crecimiento, aunque mucho mayor, para los últimos 5 períodos, con un crecimiento extraordinario del 106% para el año 2013 y con unos crecimientos menores, pero igualmente un poco elevados para los siguientes años.

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