Cash And Credit Management. Gestión De Costes

1. Cálculo de los ratios requeridos.

2013 2014 2015 2016

RATIO DE LIQUIDEZ (DISPONIBLE+REALIZABLE+EXISTENCIAS)/PASIVO CORRIENTE) 3.22 3.48 4.50 3.70

RATIO DE TESORERÍA (DISPONIBLE+REALIZABLE)/PASIVO CORRIENTE 1.35 1.28 2.11 1.45

CALIDAD DE DEUDA (%) (PASIVO CORRIENTE)/(PASIVO CORRIENTE+PASIVO NO CORRIENTE)*100 100.00% 31.56% 44.18% 62.75%

CAPACIDAD DEVOLUCIÓN PRÉSTAMOS (%) ( BENEFICIO NETO-AMORTIZACIÓN)*100/ (EXIGIBLE CP+EXIGIBLE LP) 73.25 2.89 15.86 38.18

ROTACIÓN DE CLIENTES VENTAS/REALIZABLE 4.33 2.54 2.26 3.16

ROE (%) BENEFICIO NETO *100/ FONDOS PROPIOS 14.73 2.13 7.86 14.46

ROA (%) BAII*100/ TOTAL ACTIVO 14.18 10.63 15.85 15.17

ROS (%) BAII*100/VENTAS 21.76 22.14 21.85 18.74

2 y 3. Explicación del significado de los ratios anteriores y análisis de la evolución de los distintos ratios en el período 2013-2016

*Ratio de Liquidez.

El ratio de liquidez confronta los activos corrientes de la empresa con los pasivos de la misma naturaleza, en concreto refleja el tanto por ciento que suponen los activos a corto plazo respecto a los pasivos en el mismo plazo. Su resultado está muy vinculado al fondo de maniobra. Este ratio se obtiene del cociente entre Activo corriente y Pasivo corriente. Como podemos observar en la tabla anterior, la empresa posee una liquidez bastante significativa, lo que significa que posee la capacidad económica y financiera de cumplir con sus obligaciones a corto plazo y tiene un fondo de maniobra positivo. Sin embargo, si este ratio es superior a 2, como es el caso de esta empresa, se puede concluir que se cuenta con activos corrientes ociosos y por tanto se pierde rentabilidad. Así que se recomienda a la empresa, que adopte nuevos métodos para reinvertir esos montos ociosos y obtener una mayor rentabilidad. En el año 2015 existe una mayor cantidad de recursos ociosos.

*Ratio de Tesorería.

Este ratio se obtiene al sumar el Realizable más el disponible y esta suma dividida entre el Pasivo Corriente. Según los datos obtenidos en el cuadro anterior, podemos afirmar que la empresa en todos los años en cuestión no tiene problemas de liquidez el ratio de tesorería es mayor a 1 a través del período en cuestión, por tanto, no se verá en problemas de suspensión de pagos. Sin embargo, en el año 2015 el ratio de tesorería indica que hay un exceso de activos líquidos y por tanto, los mismos están perdiendo rentabilidad. Para no tener problemas de liquidez el valor de este ratio ha de ser igual a 1 aproximadamente.

*Calidad de deuda.

Los ratios de endeudamiento se utilizan para diagnosticar sobre la cantidad y calidad de la deuda de la empresa, comprueba hasta qué punto se obtiene beneficio suficiente para afrontar el endeudamiento. La calidad de deuda se obtiene del cociente entre Pasivo corriente

...