Caso Golden River

1.- ¿Bajo qué estructuras o formas jurídicas puede adquirirse el yacimiento minero? ¿Es necesario comprar la S.A.C o se puede comprar solo el yacimiento? ¿Cuáles serían, de modo general, los costos tributarios en dichos escenarios? ¿Existe alguna ventaja de alguna estructura frente a la otra?

1. Enajenación Directa: La No Domiciliada compra directamente las acciones de la empresa nacional y Enajenación Indirecta: Es cuando la enajenación de las acciones de la empresa nacional se realiza a través de empresas terceras donde el acreedor principal tiene representación directa.

1. No es necesario comprar la empresa S.A.C, se puede transferir el derecho de la concesión/operación del yacimiento donde la no domiciliada será la que ejecuta y Los Campos S.A.C recibirían regalías como compensación.  

1. Costo tributario por compra de la empresa:

1.- El costo seria de 5% de tasa de IR por la enajenación de las acciones, al ser un no domiciliado y si la empresa está inscrita en el Registro Público del Mercado de Valores y sean negociados a través de un mecanismo centralizado.

2.- El costo seria de 30% de tasa de IR por la enajenación de las acciones, si la empresa no se encuentra inscrita o si se percibe que la empresa es comprada a través de este no domiciliado pero que resulta ser intermediario y se revenden las acciones a una empresa local.

3.- Incluso podría estar exonerado del IR si la enajenación es negociada a través de la SMV, si el contribuyente o sus vinculadas no realizan una o varias transferencias del 10% o más del total de los valores emitidos y los valores deben tener presencia bursátil.

3.- Alcabala, este se efectuaría si el no domiciliado decide comprar la empresa, por lo que tendría que pagar por el inmueble.

4.- Podría haber un beneficio tributario para compensar la pérdida de S/100,000 que ha tenido la empresa con los futuros impuestos a pagar.

d) En este caso consideramos que no existe ventaja, al ser el enajenante una persona no domiciliada el IR es del 5% en ambos casos, solo hay un riesgo mayor en la enajenación indirecta si se comprueba que se utiliza este medio para que el IR sea 5% y no 29.5%.

2.- ¿Bajo qué vehículos- tipos de sociedades o establecimientos – se puede desarrollar el negocio? ¿Existe alguna ventaja de algún vehículo jurídico respecto del otro?

Se puede formar una sucursal ya que corresponde al giro de la sociedad constituida en Canadá. Los beneficios que va a obtener serian el solo tributar por las rentas de fuente peruana.

Puede optar por una Filial, esta tendría una personería jurídica independiente y el patrimonio de la matriz no se vería afectada por los actos de la Filial.

O también puede optar por adquirir las acciones de la empresa asegurando que esta adquisición le de control sobre la empresa.

3.- En caso de optar por comprar la S.A.C existente ¿es necesario evaluarla? ¿Qué es lo que se debe evaluar y que documentos son necesarios para tal evaluación?

Consideramos que si es necesario evaluar los estados financieros auditados para poder identificar los beneficios / perdidas que generaría la empresa al ser adquirida, estos pueden recaer tanto para la empresa adquirida como la empresa no domiciliada. Lo que se debe evaluar son los EEFF con el fin de corroborar la viabilidad de la empresa a futuro. Los documentos necesarios para la evaluación serian:

• Balance General
• Estado de Ganancias y Perdidas
• Flujos de Efectivo
• Estado de Patrimonio Neto
• Due Diligence

4.- ¿Es relevante en el análisis, tomar en cuenta los impuestos que los vendedores deberán pagar por la venta? ¿Por qué?

Si es relevante ya que en conjunto pueden llegar a ser considerados un monto significativo,   podría ser 5% de IR por ganancia de capital, adicionalmente el 3% de alcabala (valor de la transferencia o de autovaluo menos las 10 UITs) como mínimo. Incluso el IR puede ser 29.5% dependiendo de las circunstancias de la adquisición.

La tasa efectiva como producto de la operación es igual a 34.5%.

5.- ¿Cuál es la imposición que una empresa de este tipo soportara en el Perú?

En el Perú se utiliza el modelo denominado “Sistema de Balances Independientes” o doble balance, donde los contribuyentes que obtengan rentas computables deberán presentar declaración jurada de la renta obtenida en el ejercicio gravable, deberán incluir en su declaración jurada, la información patrimonial que les sea requerida por la Administración Tributaria.  

La imposición a la que esta afecta es el impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, regalías mineras, impuesto especial a la minería, gravamen minero e ITAN.        

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