Caso práctico The Om Scott and Son Company

CASO THE OM SCOTT AND SON COMPANY

EQUIPO 18_126 LATAM

MAYRA ALEJANDRA BEDOYA NUÑEZ

GERMAN DAVID GARZÓN HERNANDEZ

CARLOS ANDRÉS GUTIÉRREZ BASTO

JOSÉ CARLOS DONGO TORRES

UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA

CONTROL DE GESTION Y PRESUPUESTARIO

JORGE MARTIN PIQUERES

19 DE NOVIEMBRE DE 2023

1. ¿Cómo logró Scott alcanzar un rápido crecimiento desde una compañía local a una compañía nacional? ¿Cuáles fueron los factores decisivos?

La empresa THE OM SCOTT AND SON COMPANY ha alcanzado crecimiento nacional con una estrategia de posicionamiento de producto, segmentación comercial del mercado, innovación, investigación y patentes de nuevos productos, lo que ha permitido una diversificación de su producción, el mejoramiento del nivel de calidad de sus productos tradicionales y un aumento en las ventas.

Así mismo, se ha expandido geográficamente manejando nuevos canales de distribución, ejecutó novedosas estrategias de publicidad a través de la revista gratuita “Cuidado del césped”, logrando con esto aumentar el reconocimiento de su marca y el posicionamiento de sus productos entre sus clientes actuales y potenciales. Por otro lado, fortaleció su equipo comercial a nivel nacional el cual también realizaba capacitación a los vendedores de sus expendedores para hicieran una mejor labor de promoción de los productos de la empresa.

La adopción y manejo de las cartas de depósito generó un punto de inflexión financiero que permitió optimizar la cuenta clientes, asegurar el recaudo una vez emitida la factura y perfeccionar el manejo del stock de los inventarios ya que lograron abastecer y financiar a los detallistas logrando atender en mayor medida la demanda, apalancados con líneas de crédito a largo plazo. El aumento de las cuentas pendientes de cobro, se financió combinando la emisión de bonos, una línea de crédito bancario y créditos de proveedores, lo que permitió un mayor flujo de caja para hacer cara al día a día.

1. Realizar un análisis de la situación financiera de la compañía a cierre de 1961. Para ello, utilizad las herramientas vistas en la asignatura tales como el análisis vertical y horizontal y análisis de ratios (ROE, ROA, indicadores de endeudamiento).

Siendo THE OM SCOTT AND SON COMPANY una compañía industrial y comercial por el giro del negocio al cierre del año 1961 podemos hacer las siguientes suposiciones:

Sus activos están concentrados en el corto plazo, representado de forma importante por su cartera por cobrar que representa un 60,16% en relación con su total de activos y su cuenta de inventario cuyaparticipación es de un 15,64% en relación con su total de activos.

Aunque hasta el año 1960 las ventas de la empresa incrementaron porcentualmente, para el

año 1961 disminuye este crecimiento significativamente, pasando de un incremento de aproximadamente 25% de 1959 a 1960, al 12,35% para el año 1961. Esto se ve reflejado en el margen de utilidad neta pasando del 4,65% en el año 1960, al 3,64% para el año 1961.

Así mismo se identifica que los costos de los productos vendidos disminuyen progresivamente pasando del 22% en 1957 al 12,87% en 1961 aunque esto es directamente relacionado al comportamiento de las ventas. Igualmente se observa que los gastos generales administrativos y de I+D se duplicaron, pasando de un incremento de 1957 a 1958 del 17% a al 34,94% de 1960 a 1961, de lo cual se puede deducir que este aumento se concentró en investigación y desarrollo.

Por último, podemos observar que la empresa THE OM SCOTT AND SON COMPANY aunque ha incrementado de forma constante sus terrenos inmuebles y equipos, las depreciaciones de los mismos crecen paralelamente.

En relación con los proveedores estos han crecido por encima del activo circulante lo que no ayuda con el nivel de endeudamiento de la empresa y la deuda a largo plazo lo que denota una mala administración financiera y falta de seguimiento a indicadores.

Sus indicadores de liquidez son favorables, ratio de liquidez 3,59 y prueba acida 2.88. Scott cuenta con liquidez para cubrir sus necesidades corrientes; sin embargo, se evidencia que su ratio de tesorería corresponde al problema de recuperación de cartera que históricamente la compañía ha presentado y por la cual se ha visto en la obligación de realizar maniobras como el uso de la carta de depósito.

Se han realizado cálculos adicionales para corroborar las falencias en su recuperación de cartera, su rotación es de 179,42 días, rotación de cuentas por pagar 65,42 días y su ciclo de efectivo 172,62 días, es decir, Scott debe cancelar a sus acreedores antes de cobrar su venta de inventario, lo que se evidencia su necesidad de capitalizarse a corto plazo por lo menos en 58,62 días. El fondo de maniobra se encuentra en 20.586 lo cual es positivo y tiene una capacidad de endeudamiento hasta el 67,52%.

El ROE se encuentra en un 13,53% y el ROA en un 4,39% presentando bajos niveles, dado que se considera que el ROE debe ser superior al 20% para tener la capacidad de generar ingresos con los fondos propios y el ROA debe ser mayor al 5% para que se considere rentable. Estas rentabilidades son bajas debido a que la empresa no ha logrado una correcta optimización de costos y gastos para aumentar sus beneficios netos.

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                                Gráfica 1. Ratios financieros. Fuente: elaboración propia.

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