Comunicacion Financiera

Las finanzas y la comunicación están hechas una para la otra por que sin la comunicación sería imposible poder administrar financieramente las decisiones de todas las personas conocidas e independiente mente querer el mismo tipo de resultados decididos por los conyugues que necesitan más opciones de ganancia dependiendo un buen portafolio de inversión independientemente con las posibilidades que te conllevan a una buena ganancia por poder definir el tipo de inflación y las estrategias de ganancia.

El modelo CAPM ofrece de manera amena e intuitiva una forma sencilla para predecir el riesgo de un activo separándolos en riesgo sistemático y riesgo no sistemático. El riesgo sistemático se refiere a la incertidumbre económica general, al entorno, a lo exógeno, a aquello que no podemos controlar. El riesgo no sistemático, en cambio, es un riesgo específico de la empresa o de nuestro sector económico.

Para la construcción del Modelo CAPM se asumen los siguientes supuestos:

* Los inversionistas son personas adversas al riesgo.

* Los inversionistas cuidan el equilibrio entre el retorno esperado y la variabilidad asociada para conformar su portafolio.

* No existen fricciones o fallas en el mercado

* Existe una tasa libre de riesgo a las cuales los inversionistas pueden endeudarse o colocar fondos

No existe asimetría de la información y los inversionistas son racionales, lo cual no implica que todos los inversionistas tienen las mismas conclusiones acerca de los retornos esperados y de las desviaciones estándar de los portafolios factibles.

El CAPM se utiliza para determinar la tasa de retorno esperada de un activo. En el equilibrio, si está agregado a una Cartera de inversiones adecuadamente diversificada, será capaz de ubicarse en cualquier punto a lo largo de la línea roja, conocida como la Línea del Mercado de Capitales. Al igual que en el modelo de Markowitz, a medida que el inversionista corre mayor riesgo (desplazamiento hacia la derecha) obtiene un mayor retorno esperado.

media 0.00170 media 0.00201 media 0.00270

varianza 0.01105 varianza 0.00425 varianza 0.00469

desv. Std 0.10512 desv. Std 0.06520 desv. Std 0.068511

Y X1 X2

Hilton Equity FTSE 350 L&H Index USALLOAD Index

Date Px Last Return Date Px Last Return Date Px Last Return

31/01/1999 223.25 31/01/1999 3308.7 31/01/1999 65.3

26/02/1999 289.25 0.25900 26/02/1999 3975.6 0.18362 26/02/1999 67.2 0.02868

31/03/1999 283.25 -0.02096 31/03/1999 3993.6 0.00452 31/03/1999 73.4 0.08825

30/04/1999 302.75 0.06658 30/04/1999 4099.7 0.02622 30/04/1999 72.1 -0.01787

31/05/1999 273.5 -0.10161 31/05/1999 4014 -0.02113 31/05/1999 71.2 -0.01256

30/06/1999 251.5 -0.08386 30/06/1999 3830.4 -0.04682 30/06/1999 75.9 0.06392

30/07/1999 245.25 -0.02516 30/07/1999 3948.1 0.03027 31/07/1999 77.5 0.02086

31/08/1999 237.75 -0.03106 31/08/1999 3671.8 -0.07255 31/08/1999 75.9 -0.02086

30/09/1999 211 -0.11936 30/09/1999 3347.9 -0.09235 30/09/1999 69 -0.09531

29/10/1999 185.5 -0.12880 29/10/1999 3043.8 -0.09523 31/10/1999 71.1 0.02998

30/11/1999 201.5 0.08273 30/11/1999 3335 0.09137 30/11/1999 70.7 -0.00564

31/12/1999 198.25 -0.01626 31/12/1999 3616 0.08090 31/12/1999 66.3 -0.06426

31/01/2000 169.75 -0.15520 31/01/2000 3282 -0.09692 31/01/2000 63.8 -0.03844

29/02/2000 231.75 0.31133 29/02/2000 3531 0.07313 29/02/2000 66.9 0.04745

31/03/2000 291.75 0.23024 31/03/2000 3756.6 0.06193 31/03/2000 74.7 0.11028

28/04/2000 269.5 -0.07933 28/04/2000 3598.4 -0.04302 30/04/2000 74.3 -0.00537

31/05/2000 247 -0.08718 31/05/2000 3521 -0.02174 31/05/2000 74.7 0.00537

30/06/2000 232 -0.06265 30/06/2000 3740.9 0.06058 30/06/2000 80.3 0.07229

31/07/2000 225 -0.03064 31/07/2000 3521.7 -0.06038 31/07/2000 79.8 -0.00625

31/08/2000 218 -0.03161 31/08/2000 3459.4 -0.01785 31/08/2000 77.6 -0.02796

29/09/2000 194 -0.11664 29/09/2000 3093.4 -0.11182 30/09/2000 69.9 -0.10450

31/10/2000 191.5 -0.01297 31/10/2000 2867.8 -0.07573 31/10/2000 70.6 0.00996

30/11/2000 187.5 -0.02111 30/11/2000 2838.9 -0.01013 30/11/2000 70.9 0.00424

29/12/2000 209 0.10856 29/12/2000 2993.5 0.05303 31/12/2000 69.2 -0.02427

31/01/2001 238.5 0.13204 31/01/2001 3079.3 0.02826 31/01/2001 64.6 -0.06879

28/02/2001 223 -0.06720 28/02/2001 3260.6 0.05721 28/02/2001 66.6 0.03049

30/03/2001 204 -0.08905 30/03/2001 2971.8 -0.09274 31/03/2001 74.3 0.10941

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