Ejemplo De Análisis Financiero

Análisis financiero

“Grupo Gigante”

Introducción:

En el presente trabajo analizaremos un análisis completo del grupo Gigante, tomando en cuenta los indicadores ( Liquidez, rentabilidad, actividad y deuda) así como su análisis de serie de tiempo para ver como evoluciono la empresa y su análisis transversal para darnos cuenta que tan bien esta la empresa respecto a otra. A continuación se muestra un poco acerca del grupo Gigante para tener mayor conocimiento sobre esta empresa.

La Compañía es una de las cadenas líderes de autoservicio en México que comercializa alimentos, ropa y mercancías generales. Al 31 de diciembre de 2004, la Compañía opera a lo largo del territorio mexicano 260 tiendas de autoservicio de diversos formatos que son: Gigante, Bodega Gigante, Super Gigante y SuperPrecio; además, se operan ocho tiendas Gigante en el área de Los Ángeles, Cal. Asimismo, la Compañía opera 42 restaurantes Toks, cinco restaurantes de especialidades y a través de ciertos acuerdos de coinversión, tres clubes de membresía “PriceSmart”, 103 establecimientos “Office Depot” y 98 tiendas “Radio Shack”.

Gigante, S.A. de C.V., fue constituida y abrió su primer establecimiento en 1962. Desde su fundación, la Compañía ha expandido continuamente sus operaciones y la oferta de productos y servicios a través de adquisiciones, aperturas de nuevas tiendas y el desarrollo de nuevos formatos de tiendas. Los cuatro principales formatos de tienda que la Compañía opera son: hipermercados Gigante, tiendas Bodega Gigante, supermercados Super Gigante y tiendas SuperPrecio. Estos formatos se diferencian entre sí por el tamaño de la tienda, los servicios prestados, la variedad de productos, su localización y los distintos clientes a los que están dirigidos. En conjunto, estos cuatro formatos de tiendas representaron 86.4% de los ingresos de la Compañía en el año 2004.

Calculo de razones financieras:

“Grupo Gigante año 2003”

 Liquidez

Capital contable = AC – PC

= $ 7 575 771 – $ 8 644 782

Total capital contable = $ - 1 069 011

Razón circulante = AC/PC

= $7 575 771/$ 8 6 44 782

Total razón circulante = 0.87 veces a 1

Prueba del ácido = (AC-Inventarios)/ PC

= ( $ 7 575 771 –$ 4 619 974)/$ 8 644 782

Total prueba del ácido = 0.34 veces a 1

 Actividad

Rotación de inventarios = costo de ventas/ inventarios

= $ 25 805 845 / $ 4 612 974

Total rotación de inventarios = 6 veces

Periodo de inventarios = inventarios / costo de ventas * días del periodo

= $ 4 612 974 / $ 25 805 845 * 360

Total periodo de inventarios = 64 días

Periodo promedio de pago a proveedores = proveedores/ costo de ventas * días del periodo

= $ 5 397 608 / $ 25 805 845 * 360

Total promedio de pago a proveedores = 75 días

Periodo promedio de cobro a clientes = cuentas por cobrar a clientes / ventas * días del periodo

= $ 2 078 029 / $ 32 212 329 * 360

Total periodo promedio de cobro a clientes = 23 días

 Deuda

Índice de endeudamiento = pasivo total / activo total

= $ 10 477 425 / $ 23 479 989

Total índice endeudamiento = 44.6 %

Capacidad pago intereses = utilidad operación / intereses

= $ 834 000/ $ 179 000

Total capacidad pago intereses = 4.6 veces

 Rentabilidad

Margen de utilidad bruta = utilidad bruta / ventas

= $ 6 903 000 / $ 32 212 000

Total margen utilidad bruta = 21.42 %

Margen utilidad de operación = utilidad de operación / ventas

= $ 834 000 / $ 32 212 000

Total margen utilidad operación = 2.58 %

Margen utilidad neta = utilidad neta / ventas

= $ 332 000 / $ 32 212 000

Total margen utilidad neta = 1.03 %

Rendimiento sobre activos = utilidad neta / activos totales

= $ 332 000 / $ 23 4 80 000

Total rendimiento sobre activos = 1.41 %

Rendimiento sobre capital contable = utilidad neta / capital contable

= $ 332 000 / $ 13 003 000

Total rendimiento sobre capital = 2.55%

“Grupo Gigante año 2004”

 Liquidez

Capital contable = AC – PC

= $ 6 610 000 – $ 5 946 000

Total capital contable = $ 664 000

Razón circulante = AC/PC

= $6 610 000 /$ 5 946 000

Total razón circulante = 1.11 veces a 1

Prueba del ácido = (AC-Inventarios)/ PC

= ( $ 6 610 000 –$ 4 083 000)/$ 5 946 000

Total prueba del ácido = 0.42 veces a 1

 Actividad

Rotación de inventarios = costo de ventas/ inventarios

= $ 24 639 000 / $ 4 083 000

Total rotación de inventarios = 6 veces

Periodo de inventarios = inventarios / costo de ventas * días del periodo

= $ 4 083 000 / $ 24 639 000 * 360

Total periodo de inventarios = 59.65 días

Periodo promedio de pago a proveedores = proveedores/ costo de ventas * días del periodo

= $ 3 994 673 / $ 24 639 000 * 360

Total promedio de pago a proveedores = 58.36días

Periodo promedio de cobro a clientes = cuentas por cobrar a clientes / ventas * días del periodo

= $ 1 644 865 / $ 31 185 000 * 360

Total periodo promedio de cobro a clientes = 19 días

 Deuda

Índice de endeudamiento = pasivo total / activo total

= $ 9 304 000 / $ 22 293 000

Total índice endeudamiento = 41.73 %

Capacidad pago intereses = utilidad operación / intereses

= $ 934 000 / $ 96 000

Total capacidad pago intereses = 9.72 veces

 Rentabilidad

Margen de utilidad bruta = utilidad bruta /

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