El efecto del tipo de cambio. Mercado internacional de dinero

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Introducción

En esta actividad hablaremos de cómo afecta o beneficia el tipo de cambio en su producción a dos empresas, una nacional y otra internacional. El tipo de cambio afecta la tasa de inflación de varias formas:

Cambios en los precios de los bienes y servicios importados: esto tiene un efecto directo en el índice de precios al consumidor. Por ejemplo, una apreciación del tipo de cambio suele reducir el precio de los bienes importados de consumo y duraderos, las materias primas y los bienes de capital.

Precios de las materias primas: muchas materias primas se cotizan en dólares, por lo que una variación en el tipo de cambio tiene un impacto directo en el precio del petróleo y los alimentos. Un dólar más fuerte hace que sea más caro importar estos artículos.

Cambios en el crecimiento de las exportaciones: Un tipo de cambio más alto dificulta las ventas en el extranjero debido a un aumento de los precios relativos. Si las exportaciones se desaceleran los exportadores pueden optar por recortar sus precios, reducir la producción y recortar los niveles de empleo.

A continuación tomare como ejemplo la empresa mexicana Nemak y la compañía internacional Tenaris S.A. Para hablar precisamente de como beneficia o afecta este tipo de cambio a la producción.

Presentación de datos relevantes: menciona una breve descripción de la actividad comercial de la empresa y, ¿cuál es tipo de cambio que maneja?

Nemak

Información general Nemak, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (“Nemak” o la “Compañía”), anteriormente subsidiaria de Controladora Nemak, S. A. B. de C. V. (“Controladora Nemak”), con la cual se fusionó el 18 de agosto de 2021 (Nota 2 g.), siendo Nemak quien permaneció como la Compañía fusionante y sobreviviente, es un proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global, especializado en el desarrollo y manufactura de componentes de aluminio para vehículos eléctricos, estructura y chasis, así como tren motriz de combustión interna. Las oficinas principales de Nemak están ubicadas en Libramiento Arco Vial Km. 3.8, García, Nuevo León, 66017 México

Resultados obtenidos: explica la situación en la que se vio afectada o beneficiada por el tipo de cambio y qué acciones ha realizado la empresa ante esta situación.

Las diferencias cambiarias de activos monetarios clasificados como instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados son reconocidas en el estado de resultados como parte de la ganancia o pérdida de valor razonable. Conversión de moneda de registro distinta a su moneda funcional Los estados financieros de la Compañía que mantienen una moneda de registro diferente a la moneda funcional, fueron convertidos a la moneda funcional conforme al siguiente procedimiento: a. Los saldos de activos y pasivos monetarios expresados en la moneda de registro, se convirtieron a los tipos de cambio de cierre. b. A los saldos históricos de los activos y pasivos no monetarios y del capital contable convertidos a moneda funcional se le adicionaron los movimientos ocurridos durante el período, los cuales fueron convertidos a los tipos de cambios históricos.

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Riesgo de tipo de cambio La Compañía opera internacionalmente y está expuesta al riesgo de las variaciones en el tipo de cambio, principalmente derivado de las transacciones y saldos que las entidades subsidiarias llevan a cabo y mantienen en moneda extranjera, respectivamente. Una moneda extranjera se define como toda aquella que es diferente a la moneda funcional de una entidad. Adicionalmente, la Compañía está expuesta a los cambios en el valor de las inversiones extranjeras que surgen por las variaciones en los tipos de cambio. El comportamiento de los tipos de cambio entre el peso mexicano, el dólar estadounidense y el euro, representa un factor relevante para la Compañía por el efecto que dichas monedas tienen sobre sus resultados. Nemak estima que el 56% de sus ventas son denominadas en dólares, 32% en euros y el restante 12% en diversas monedas debido a que el precio de sus productos se basa en dichas monedas. El principal riesgo de la Compañía asociado a sus instrumentos financieros proviene por su deuda en moneda extranjera, principalmente en euros, mantenida por las entidades con moneda funcional dólar. Adicionalmente, la Compañía mantiene activos y pasivos denominados en moneda extranjera con relación a la moneda funcional de las entidades subsidiarias en pesos mexicanos y euros. La posición monetaria en euros y dólares ha sido convertida a millones de pesos mexicanos al tipo de cambio de cierre al 31 de diciembre de 2022:

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