Elaboracion De Ejercicios Tipo De Cambio

Objetivo:

Aplicar las fórmulas de cálculos de tipo de cambio de futuros, a casos concretos de la realidad para llegar al resultado correcto.

Instrucciones:

Después de analizar el siguiente planteamiento, resuelve correctamente las preguntas que se plantean al final considerando los datos proporcionados.

Planteamiento:

El cálculo de la utilidad (pérdida o ganancia), generada por la variación cambiaria en una transacción, viene dado, evidentemente, por la siguiente relación:

UTC = Utilidad debida a la variación cambiaria (en Moneda Local)

MD = Monto transado en divisa (en Moneda extranjera) (positivo si se recibirá, negativo si se pagará)

SN = Tipo de cambio Spot dado en el momento N (Moneda Local / Moneda Extranjera)

FN = Tipo de cambio Forward estimado para el momento N (Moneda Local / Moneda Extranjera)

La compañía EMPRESAS COLOMBIANAS S.A. va a recibir dentro de siete meses un pago por USD 175,000.00 producto de su última exportación al mercado canadiense. El tipo de cambio spot registra 2.500 COP/USD, mientras que la expectativa de devaluación del Peso colombiano frente al Dólar americano es del 10% anual.

a. ¿Cuál es el tipo de cambio forward esperado para cuando la empresa reciba el pago?

id,12m = 10% id,12m = 10/100 id,12m = 0.10

id,7m = 0.0572

id,7m = 5.72 % en 7 meses

F7 = S (1 + id,7m)

F7 = 2.500 (1 + 0.0572)

F7 = 2.500 (1.0572)

F7 = 2.643 COP/USD

b. ¿Qué pasaría si el tipo de cambio dentro siete meses fuera 2.000 COP/USD?

UTC = MD (SN - FN)

UTC = 175,000.00 ( 2.000 - 2.643 )

UTC = 175,000.00 ( -0.643 )

UTC = -112,525.00 perdida

c. ¿Qué pasaría si el tipo de cambio dentro siete meses fuera 3.000 COP/USD?

UTC = MD (SN - FN)

UTC = 175,000.00 ( 3.000 - 2.643 )

UTC = 175,000.00 ( 0.357 )

UTC = 62,475.00

d. ¿Qué ocurriría si la empresa no exportase?

La empresa depende mucho de la fluctuación y el tipo de cambiario, por lo cual al firmar el forward podría ganar o podría perder, depende del tipo de cambio, si de aquí a 7 meses el tipo de cambio tiene variación positiva a el tipo de cambio spot como sucede en el ejemplo c la empresa gana, pero si el tipo de cambio se devalúa como en el ejemplo b, la empresa pierde, este tipo de operaciones son de gran riesgo, por lo regular, quien importa o exporta maneja el mercado de comiditties o las bolsas reguladas que hagan más formales estas transacciones, ya que al realizar un forward están realizando un contrato no regulado, y puede que alguna de las dos partes incumplan si se ven demasiado afectados, por lo cual si a empresa no exportara su mercado comercial fuera muy limitado y posiblemente la empresa quebraría, las empresas de todo el mundo deben tomar riesgos como este,

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