Estados Financieros

1) Concepto de los cuatro estados financieros básicos

Balance General. Es el informe que refleja la relación que guardan los bienes y derechos de una entidad económica respecto a sus obligaciones con terceros y de la inversión de los socios.

Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias. Es el reporte que muestra la rentabilidad de una entidad lucrativa, en el entendido de que todas las organizaciones mercantiles tienen como objetivo primordial obtener ganancias o utilidades, por lo que realizan toda una serie de operaciones que invierten en recursos para llevarlas a cabo. (En entidades no lucrativas se conoce como Estado de Actividades).

Estado de Cambios en la Situación Financiera, de Fuentes y Aplicación de Fondos o Flujo de Efectivo. Informe cuyo objetivo primordial es mostrar las fuentes u orígenes de recursos que obtiene la organización lucrativa, así como las aplicaciones o inversiones que efectúa de dichos recursos durante un periodo especifico.

Estado de Variaciones en el Capital Contable, Estado de Variaciones en el Patrimonio, Estado de Utilidades Retenidas o Estado de Otros Cambios en el Patrimonio o Capital. Muestra la eficiencia con la que la inversión de los socios genera utilidades y rendimientos; además, refleja la estructura del capital contable.

Para general los estados financieros, deben ser procesados todas las operaciones que realice una entidad, así como los sucesos que ocurran en la economía del país o de un sector que afecten directamente a la estructura financiera de aquélla. Esas operaciones deben tener un sustento que las ampare, conocido como documento fuente.

A partir de las transacciones debidamente identificadas, se procede a hacer un registro contable, en conceptos específicos, llamados cuentas, en dos libros: diario y mayor. Cuando concluye un periodo determinado (legalmente un año, aunque se realizan cortes mensuales) obtenemos cantidades acumuladas en las cuentas que se llevan a cabo una balanza de comprobación para, finalmente, presentar los estados financieros. Esto parece sencillo, pero implica el conocimiento de toda una serie de factores, reglas y procedimientos los cuales serán presentados con mayor profundidad en los siguientes temas.

2) Análisis financiera sobre índices y razones:

Estándares mentales del analista, es decir, su propio criterio sobre lo adecuado o inadecuado, formando a través de su experiencia y estudio personal.

- ANALISIS DE RAZONES. Las razones o indicadores financieros constitúyanla forma más común de análisis financiero. Se conoce como razón el resultado de establecerla relación numérica entre dos cantidades. Los estándares de comparación pueden ser los siguientes:

- Las razones o indicadores promedio del sector industrial del cual hace parte la empresa analizada.Las razones o indicadores calculados con base en los presupuestos de la empresa. Estos serán los indicadores puestos como meta para la empresa y sirven para que el analista examine la distancia que los separa de los reales.Las razones o indicadores de la misma empresa, obtenidos en años anteriores.

- INDICADORES DE LIQUIDEZ: Estos indicadores surgen de la necesidad de medirla capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta una compañía para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos corrientes. Se trata de establecer qué pasaría si a la empresa se le exigiera el pago inmediato de todas sus obligaciones a menos de un año.

- ANALISIS DE RAZONES Razón Corriente: Se denomina también relación corriente, y trata de verificar las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para afrontar sus compromisos, también a corto plazo. Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

- ANALISIS DE RAZONES Ejemplo: Razón Corriente año 2 = 2.092,4 / 999,6 = 2,09 Razón Corriente año 3 = 2.066,9 / 1.003,0= 2,06El anterior indicador se interpreta del siguiente modo: la empresa tiene una razón corriente de 2,09 a 1 en el año 2 yde 2,06 a 1 en al año 3. Esto quiere decir, en principio, que por cada peso que la empresa debe en el corto plazo cuenta con $2,09 (año 2) y $2,06 (año 3) para respaldar la obligación. Lo anterior parte de varios supuestos, a saber: Que se va a tener que pagar todos los pasivos corrientes de inmediato. Que la empresa no está en marcha y por lo tanto no habrá nuevas ventas (de contado) de donde obtener efectivo.

- ANALISIS DE RAZONES Que todos los activos corrientes se pueden convertir a efectivo por el valor que aparece en libros. Teniendo en cuenta lo anterior, el punto principal de análisis es la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes, guardando cierto margen de seguridad en previsión de alguna reducción o pérdida en el valor de los activos corrientes.

- ANALISIS DE RAZONES Capital Neto de Trabajo: Este no es propiamente un indicador sino más bien una forma de apreciar de manera cuantitativa (en pesos) los resultados de la razón corriente. Dicho de otro modo, este cálculo expresa en términos de valor lo que la razón corriente presenta como una relación. Capital Neto de Trabajo (CNT) =Activo Corriente / Pasivo Corriente Ejemplo: CNT (año 2) = $2.092,4 - $999,6 = $1.092,8 CNT (año 3) = $2.066,9 - $1.003,0 = $1.63, 9

- ANALISIS DE RAZONES El resultado anterior indica que, al finalizar el año 2, la empresa tenía $1.092,8 millones, y al finalizar el año 3, $1.063,9 millones de su activo corriente financiados con recursos de largo plazo. Es decir, que la empresa estaba financiando cada año aproximadamente la mitad de sus activos corrientes con pasivos corrientes el resto con recursos de largo plazo, siendo esta ultima parte lo que corresponde a capital neto de trabajo. Un capital neto de trabajo positivo facilita a la empresa un mayor respiro en el manejo de su liquidez.

- ANALISIS DE RAZONES Prueba Acida: Se conoce también con el nombre de prueba del acido o liquidez seca. Pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin depender de la venta de sus existencias, es decir, básicamente con sus saldos defectivo, el producido de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, que puede haber diferente de los inventarios. Prueba Acida =Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente

- ANALISIS DE RAZONES Ejemplo: Prueba acida (año 2) = $2.092,4 - $1.651,4/$999,6 = 0,44Prueba acida (año 3)= $2.066,9 - $1.608,8/ $1.003,0 = 0,46Este indicador se interpreta así: La empresa presenta una prueba acida de 0,44 a 1 (año 2) y de 0,46 a 1 (año 3). Lo anterior quiere decir que por cada peso que se debe en el corto plazo se cuenta, para

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