Estados de Flujos de Efectivo: Tres Ejemplos

Estados de Flujos de Efectivo: Tres Ejemplos

John Stacey, ingeniero de ventas de Aldhus Corporation, estaba preocupado. Un retraso en el vuelo había causado Le falló la clase de contabilidad de la semana pasada en el programa de MBA de la tarde en el que se había inscrito en el Sugerencia del director de personal de Aldhus, un creciente fabricante de periféricos informáticos. Los Clase que había perdido se había dedicado a una conferencia y discusión del estado de flujos de efectivo, y Estaba seguro de que el material que había perdido se cubriría en el cuestionario semanal que formaba parte de cada uno Sesión de clase Un compañero de clase había enviado por fax Stacey algunas notas distribuidas por su instructor, pero eran Demasiado críptico para ser entendido por cualquier persona que había perdido la clase.

En la desesperación, John llamó a Lucille Barnes, la asistente de control en Aldhus, para preguntar si ella

Podría tomar unos minutos para señalarlo en la dirección correcta hacia la comprensión de la declaración de flujo de caja. Parecía encantada por la petición, y acordaron reunirse esa tarde.

La reunión

A las 2:00 p.m. John Stacey fue a la oficina de Lucille Barnes con sus notas y preguntas.

Después de intercambiar saludos, Lucille le entregó a John tres Informes de otras empresas de alta tecnología (Anexos 1, 2 y 3). John estaba preocupado porque Lucille Le pedía que los explicara, y que ella vería lo confundido que todavía estaba sobre algunos aspectos De contabilidad; Lucille empezó a explicar.

Lucille Barnes (Asistente del Controlador): El estado de flujo de efectivo es realmente un muy útil

Parte del conjunto de tres declaraciones que las empresas están obligadas a preparar. En algunos casos, dice más Sobre lo que realmente está sucediendo en un negocio que el balance o la cuenta de resultados.

Las declaraciones de flujos de efectivo que le he dado son muy reveladoras. Permítanme darles una breve reseña de La estructura y el contenido de los estados de flujo de efectivo, y luego se toma algún tiempo para estudiar estos Declaraciones. He preparado algunas preguntas para guiar su estudio. Entonces, nos veremos de nuevo mañana Para discutir lo que has aprendido y para responder cualquier pregunta que quede. No creo que tengas que Preocuparse por su próximo examen porque si entiende cómo los balances y las declaraciones de ingresos son Preparado, mucho sobre la declaración de los flujos de efectivo parecerá bastante obvio.

John Stacey: Espero que tengas razón. Realmente me gusta el curso de contabilidad, y quiero hacer bien en Y aprender realmente el material. Por eso pánico cuando no pude entender las notas de nuestro Instructor desmayado la semana pasada.

Lucille Barnes: Olvídese de esas notas por un tiempo y sólo concentrarse en el estudio de la

Declaraciones que te he dado. Observe que el estado de flujos de efectivo se divide en tres secciones:

Actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación. Cada sección muestra las entradas de efectivo Y los flujos de efectivo asociados con ese tipo de actividad.

Las actividades operativas muestran las entradas y salidas relacionadas con las operaciones

La línea o líneas básicas de negocio en las que se encuentra la compañía. Por ejemplo, incluiría los ingresos en efectivo Desde la venta de bienes o servicios y las salidas de efectivo para la compra de inventario, y el pago de salarios, Impuestos y alquiler.

Las actividades de inversión muestran los flujos de efectivo para la compra y venta de activos no

Reventa y para la realización y recaudación de préstamos. (Tal vez debería llamarse más apropiadamente el Inversión y desinversión). Aquí es donde usted vería si la compañía vendió un Construcción, compra de equipo, hizo un préstamo a una subsidiaria, o compró un pedazo de capital en su proveedor.

Por último, las actividades de financiación muestran los flujos de efectivo asociados con el aumento o

Por ejemplo, la emisión o recompra de acciones y el préstamo o el reembolso de préstamos. También

Incluye dividendos, que son flujos de efectivo asociados con el patrimonio neto. Sin embargo, irónicamente, no Incluyen pagos de intereses; Estos se incluyen en las actividades operativas.

John Stacey: Eso me parece extraño. Dado que los préstamos son la razón ¿Por qué no se incluyen en la sección de actividades de financiación? Sabes, el interés es para préstamos como

Los dividendos son a la equidad?

Lucille Barnes: En realidad, en algunos otros países, como el Reino Unido, Incluido en la sección de actividades de financiación! Pero en los Estados Unidos la Contabilidad Financiera Standards Board votó que los pagos de intereses deberían estar en la sección de actividades de operación en su lugar.

Esta es una de estas situaciones en las que podría tener que hacer algunos ajustes si estaba tratando de

Comparar una empresa de Reino Unido como British Petroleum con una empresa estadounidense como Exxon.

John Stacey: ¡Eso es interesante! ¿Cómo puedo usar cada sección de la declaración?

Lucille Barnes: La sección de actividades operativas es el motor de flujo de caja de la empresa. Cuando

Este motor está trabajando eficazmente, proporciona los flujos de efectivo para cubrir las necesidades de efectivo de las operaciones. En un Empresa sana y en crecimiento, cabría esperar un crecimiento en las cuentas de capital de Inventarios y cuentas por cobrar (usos de efectivo), así como en cuentas por pagar y otras Cuentas por pagar (fuentes de efectivo). Obviamente, puede haber un poco de variabilidad en el capital circulante De un período a otro, pero en promedio los inventarios, cuentas por cobrar y cuentas

Crecen en empresas en crecimiento. Además, este motor de flujo de efectivo operativo proporciona efectivo para Inversiones, para pagar la deuda y para pagar dividendos. Hay excepciones, por supuesto. Puesta en marcha Empresas, por ejemplo, generalmente tienen flujos de efectivo negativos de las operaciones porque no Sus motores de flujo de caja a la velocidad. Las empresas de las industrias cíclicas pueden tener Flujo de caja operativo en un año "descendente"; Una empresa que ha experimentado una huelga extensa también podría Se espera que tenga flujo de caja negativo de las operaciones. Aunque un año de negativa Flujo de caja operativo no significa un desastre, no obstante, debemos esperar que el flujo de Promedio, para ser positivo.

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