FINANZAS PERSONALES

TOMA DE DECISIONES DEL PLAN FINANCIERO PERSONAL

Una vez definida nuestra situación patrimonial, la probable evolución de dicho patrimonio, nuestros objetivos concretos y los posibles eventos que pueden afectar la composición de nuestro patrimonio, debemos seleccionar las categorías de activos financieros (liquidez, renta fija y renta variable) y de pasivo que están a nuestra disposición generar la combinación óptima delos mismos para alcanzar los objetivos propuestos en la fase 3. Esto es lo que en terminología anglosajona se denomina assetallocation o distribución de activos. Hay que recordar que la correcta distribución de tales activos atendiendo a las perspectivas del ciclo económico y bursátil van a suponerla principal fuente de retorno de nuestras inversiones. La determinación de esa combinación óptima de activos para alcanzar un determinado resultado, o una cadena de objetivos a lo largo del tiempo, exige la aplicación rigurosa de los principios básicos de la gestión de finanzas personales. A continuación definimos algunos de ellos, qué son y cómo tenerlos en cuenta.

● El Fondo de Maniobra. Un fondo de emergencia se define como la cantidad del patrimonio que un individuo destina prever determinadas eventualidades de carácter extraordinario que pueden surgir en un momento determinado (reparaciones en casa, un problema con el coche, o un gasto médico). Existe una regla intuitiva para determinar el importe del fondo de maniobra: una vez analizado el presupuesto familiar, se debe destinar a dicho fondo entre tres y cinco meses de gastos.

● El Horizonte temporal. La rentabilidad de

Nuestras inversiones es una variable que va a depender, en gran medida, del plazo de las mismas. Existe abundante investigación que nos indica la relación existente entre el horizonte temporal de una

Inversión

, tanto en renta variable como en renta fija, y la rentabilidad quelas remunera

● El binomio de rentabilidad riesgo. Desde

Las características más importantes de una inversión son la rentabilidad y el riesgo. Rentabilidad entendida como incremento (disminución si es negativa) de valor de la inversión inicial, y riesgo entendido como grado de incertidumbre con el que se obtiene esa rentabilidad. Uno de los principios clásicos de las finanzas es la relación existente entre la rentabilidad y el riesgo: a mayor rentabilidad le corresponde asumir un mayor riesgo

● El principio de diversificación. Los riesgos no sistemáticos o específicos (aquellos que afectan de formas específicas a las empresas, emisores de bonos, etc.)Pueden reducirse considerablemente o incluso eliminarse a través de la diversificación de los activos que compongan la cartera de un inversor

● La optimización financiero fiscal. El coste o el ahorro de impuestos que el particular obtenga por la elección

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