FINANZAS

Problema 1

Usted compró dos contratos futuros de libras esterlinas el 5 de marzo y lo cierra el viernes 7 de marzo. El precio de apertura fue de $1.456 / libra y los precios de cierre del 5, 6, y 7 de marzo respectivamente fueron: $1.46 / libra, $1.45 /libra y $1.44 por libra. (resuelto en hoja de Excel)

(a) Haga una tabla en la que muestre el valor diario de su posición, su flujo diario de caja, y su cuenta de margen

(b) Cuál fue su pérdida o ganancia al 7 de marzo ignorando costos de oportunidad?

La pérdida que se dio fue de 0,016.

(c) Por qué se dio su pérdida o ganancia?

Ocurre una perdida debido a que la posición corta no mantiene un margen de mantenimiento también no asegura que el contrato

Problema 2

En octubre del 2008 una empresa anticipa la compra de 1 millón de libras de cobre en Febrero del 2009. La firma ha decidido usar contratos futuros que se transan en COMEX del New York Mercantile Exchange para cubrir sus riesgos. Un contrato sirve para entregar 25.000 libras de cobre. El margen inicial es de $2000 por contrato y el de mantenimiento de $1500. Los precios para el cobre están recogidos en la siguiente tabla y están dados en centavos por libra:

Fecha Oct-08 Feb-09

Spot price 72 69

March 2009 futures 72.3 69.1

a. Qué posición tiene la firma en el cobre y cuál sería su estrategia de cobertura?

La firma tiene una posición CORTA en cobre (ella necesita cobre) y para ello adquiere una posición larga en cobre para cubrirse el riesgo de su posición original.

b. En cuántos contratos debería entrar?

Número de contratos: 1000,000/25000 = 40

c. Cuál es la liquidación de su posición original?

P0-P1= (0,72 – 0,69) = 0,03 x 1000,000 = 30,000

d. Cuál es la liquidación futura?

P1-P0 = (0,691-0,723) = -0,032 X 1000,000)= -32000

e. Determine la posición neta

Posición original + posición cobertura = 30,000 -32000 = -2000

Problema 3

Usted entró en una posición futura larga sobre 6 contratos a Diciembre sobre el euro el 30 de septiembre con un precio de apertura de $1.5631/euro. Los precios por los 5 días subsiguientes están recogidos en la siguiente tabla. (resuelto en hoja de Excel)

01/10/2009 1.5523

02/10/2009 1.5587

03/10/2009 1.5430

04/10/2009 1.5301

05/10/2009 1.5287

06/10/2009 1.5348

(a) Haga una tabla en la que muestre el valor diario de su posición, su flujo diario de caja, y su cuenta de margen.

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