FLUJO DE CAJA empresa la Favorita

SEMESTRE: 2018-1[pic 1]

Apellidos y Nombres: ..........................................................................................................................Nota:

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Duración:  90 minutos                                                                                       Fecha: ........../........../ 2018

Indicaciones:

1. Sea cuidadoso con su ortografía y redacción, el cual formará parte de su calificación. Escriba con letra clara y legible.
2. Lea bien la pregunta o enunciado antes de responder. Administre su tiempo eficazmente.
3. Sea breve y objetivo en su respuesta. No se califica por extensión, sino por calidad de respuesta.
4. No puede utilizar apuntes, notas de clase, diapositivas o libros, laptop, celulares u otros dispositivos, a menos que el docente del curso se lo permita.
5. Si el examen es virtual, indicar lugar donde almacenará y nombre del archivo.

Elaborar el flujo de caja indicar si es conveniente realizar la inversión y cuál de las cuatro  formas de financiamiento recomendaría.

La empresa la Favorita tiene en mente realizar una fuerte inversión en la ampliación física y tecnológica de su empresa por lo que evalúa invertir bajo las siguientes condiciones:

El proyecto se estima culmine en 05 años.

Los flujos de ventas en los 05 años serán:

• El primer año 25,000; los siguientes dos años 27,000, el cuarto y quinto 30% menos que el periodo anterior
• Las ventas son 25% al contado y el resto en tres armadas anuales iguales con un incremento del monto en 10% anual.
• El local inicial se espera vender en el tercer año en 50,000 (la valoración a fines del año cero es 75,000) y las maquinarias antiguas al 75% de su valor actual (los equipos se adquirieron seis años antes a un valor de 25000)
• La depreciación del edificio es de 4,500 anuales
• La depreciación de las máquinas antiguas es de 3,000 anuales
• La depreciación de las maquinas es lineal por 10 años
• El impuesto es del 10% semestral.
• Para iniciar este proyecto se debe invertir en:

• Terrenos 8,000
• Obra física 15,000
• Maquinaria 10,000
• Capital de trabajo 10,000

• Nota:

• La empresa la Favorita solicita un préstamo para poder cubrir la inversión de las obras físicas y el 10% en la adquisición de maquinarias. El banco le cobra el 25% anual cuotas decrecientes por  3 años.
• La empresa la Favorita solicita un préstamo por el 60% del total de la Inversión con una tasa del 15% cuotas fijas por los 5 años.
• La empresa la favorita al mismo tiempo solicita  un leasing inmobiliario por el terreno por 10 años con una tasa del 23% anual y financia el 60% de las obras físicas y para la adquisición de la maquinaria a través de una línea de crédito por 5 años con una tasa del 15% anual.
• Se estima que el PBI durante el primer año ascienda al 4% anual y que los siguientes años decrezca a un ritmo del 0.25% anual
• La probabilidad de crecimiento es 25%, normalidad 40% y crisis la diferencia
• Actualmente la empresa cuenta con un fondo de inversión que le proporciona 30% de ganancia anual.
• La adversión al riesgo del inversionista es 2%

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