FLUJO DE FONDOS: PODEROSA HERRAMIENTA DE GESTIÓN EN LOS NEGOCIOS

FLUJO DE FONDOS: PODEROSA HERRAMIENTA DE GESTIÓN EN LOS NEGOCIOS

(Parte I)

JOSÉ PORLLES LOARTE*

E-mail: joseporlles@yahoo.com

RESUMEN

Se evidencia dificultades en el uso del Estado de Movimiento de Fondos, en la medida que en la variada literatura no se clarifica –con la contundencia del caso– la existencia de tres enfoques de definición de fondos, que se adoptan en función del objetivo que se persiga en el análisis. Esta situación conduce a que dicho Estado sea el menos comprendido y por tanto no se haya amplificado su uso efectivo en las decisiones financieras. Considerando que las herramientas metodológicas establecen una secuencia de pautas de acción para afrontar un determinado tipo de problemas, el presente trabajo tiene la finalidad de mejorar de manera integral la calidad del análisis e interpretación del movimiento de fondos en sus diferentes versiones, para determinar cambios significativos en un periodo determinado de la gestión. En esta primera parte se establece el marco conceptual del flujo de fondos para su cabal comprensión y utilización como una sólida herramienta de gestión.

Palabras claves: Fondos, flujo de fondos, flujo de efectivo, fondo de maniobra, estructura patrimonial.

ABSTRACT

One demonstrates difficulties in the use of the state of movement of bottoms, in the measurement that in varied Literature does not clarify with the forcefulness of the case the existence of three approaches of definition of bottoms that are adopted based on the objective that is persecuted in the analysis. This situation leads to that this state is less included/ understood and therefore its effective use in the financial decisions has not been amplified. Considering which the methodologic tools establish a sequence of action guidelines to confront a certain kind of problems, the present work has this context with the purpose of improving of integral way the quality in the analysis and interpretation of the movement of bottoms in its different versions to determine the significant changes in a determined period of the management. In this first part settles down the conceptual frame of the flow of bottoms for its exact understanding and use like a solid tool of management.

Keywords: Bottoms, flow of bottoms, cash flow, bottom of maneuver, patrimonial structure.

* Magíster en Administración. Profesor Asociado del Departamento de Análisis y Diseño de Procesos de la UNMSM.

Gestión en el Tercer Milenio, Rev. de Investigación de la Fac. de Ciencias Administrativas, UNMSM (Vol. 8, Nº 15, Lima, Julio 2005).

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INTRODUCCIÓN

La información financiera que obligada- mente deben presentar las empresas a sus ac- cionistas en las Memorias Anuales, así como a la SUNAT, banqueros, inversionistas, ejecutivos de la empresa y acreedores en general, cubre los estados financieros siguientes:

• El Balance General (BG).

• El Estado de Ganancias y Pérdidas (EPG).

• La Situación Patrimonial.

• El Estado de Flujos de Efectivo o Estado Mo- vimiento de Fondos.

De estos reportes periódicos el menos com- prendido y usado correctamente es el Estado de Movimiento de Fondos, a pesar que representa una herramienta sumamente útil en el análisis y gestión empresarial.

Es preciso anotar que existen diversos tér- minos para identificar este documento y cada uno de ellos se adecúa a determinados propósi- tos, lo que tal vez dificulta su manejo eficaz. Así tenemos que recibe varios nombres en la varia- da literatura financiera:

• Estado

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