FUNDAMENTOS FINANCIEROS

FUNDAMENTOS FINANCIEROS.

RAZONES DE LIQUEDEZ.

Liquidez corriente: Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Cuanto mayor es la liquidez corriente, mas liquida es la empresa. La aceptabilidad de un valor depende de la industria en que opera.

RAZON RAPIDA: Proporciona una liquidez general, solo cuando el inventario de una empresa no puede convertirse fácilmente en dinero.

RAZONES DE ACTIVIDAD.

ROTACION DE INVENTARIO: Mide la actividad o numero de veces que se usan los inventarios. Refleja la velocidad con la que la empresa desplaza sus inventarios desde las meterias primas, a traves de la producción, hasta los productos terminados y el cliente como una venta.

Las compras anuales se calculan como un porcentaje especifico del costo de los vienes vendidos o usar costos de ventas.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES: Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

Cuanto mayor es la rotación de activos totales, mayor es la eficiencia con la que ha usado los activos.

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO (CCE): Es el plazo transcurrido desde que se hace el pago por la compra de materia prima, o se inicia la presentación del servicio dado, hasta la cobranza de cuentas por cobrar generadas por la venta del bien o servicio.

RAZONES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: Mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después que la empresa paga sus bienes.

Mientras mas alto mejor (es decir, es menor el costo relativo de la mercancia vendida).

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA: Mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después que se dedujeron los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividiéndolos en acciones preferentes, “las utilidades puras” ganadas sobre cada dólar de venta.

MARGEN DE UTILIDAD NETA: Mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después que se dedujeron todos los costos y gastos incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.

Es una medida comúnmente referida que indica el éxito de la empresa con respecto alas ganacias obtenidas de la venta.

GANANCIAS POR ACCION (EPS) : Las EPS representan el monto de dolares obtenidas durante el periodo para cada accion comun en circulación.

RENDIMIENTOS SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES (ROA): Mide la eficacia general de la administración para generar utilidades con sus activos disponibles; se denomina tambien retorno de la inversion (ROI).

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE): Mide el retorno ganado sobre la inversion de los accionistas comunes de la empresa.

Cuanto mas alto es este rendimiento mas ganan los propietarios

RAZÓN DE COBERTURA:

Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERES(VGI): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

Erogación anual por intereses

COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a los fondos de amortización.

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos

Intereses más abonos al pasivo principal

RAZON DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos.

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL: Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislación exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa.

EL BALANCE GENERAL LO CONFORMAN:

• Activos (activos corrientes, fijos, otros)

• Pasivos (pasivos corrientes, a largo plazo, otros)

• Patrimonio (capital, utilidades de período anterior, utilidades retenidas)

Los activos cuentan con: el dinero que tiene la empresa físicamente o el dinero que hay en el banco, las deudas de los clientes y los elementos físicos que tiene la empresa para hacer sus operaciones y con duración permanente.

Los pasivos son: las deudas pendientes con bancos y entidades financieras y con los proveedores.

El patrimonio tiene: los beneficios

...