Finanzas Análisis Vertical y Horizontal.

Análisis Vertical y Horizontal.

1. Las ventas disminuyeron en 2.23% en 2012 y 4.40% 2013, en el año 2012 el costo de venta porcentualmente disminuyo en 1.26%  para el año 2012 y 8% para el año 2013, lo que genera cierta incertidumbre para este último, debido a que podríamos decir que dicha disminución es favorable para la empresa,  sin embargo se analiza  que dicha disminución se dió debido a la acumulación de inventarios, por lo que para los periodos posteriores no fue necesario invertir en mercancías

A pesar de esto  el comportamiento de la cuenta en el balance aumentó 3.65% para el 2011 y un 20.62% para el 2013, el cual muestra un crecimiento excesivo y desproporcionado en relación con el volumen de ventas para los años en estudio.

El supuesto que se puede utilizar es que para el año 2011 y 2012 tenían una acumulación de existencias que hizo que para el año 2013 no fuese necesario invertir en compra de mercadería.

1. Un punto desfavorable en relación con las ventas fue que a pesar de que sus ventas tuvieron una disminución los gastos administrativos y generales aumentaron en 8.40% en 2012 y 7,21% en 2013, significando esto una disminución de las utilidades entre 14,83% y un 18, 41% entre los años del 2011 a 2013 (alrededor de 13 millones menos de utilidad para el año 2013) como se muestra en el análisis vertical.

Supuesto la empresa no tomo medidas para reorganizar a la empresa en caso de una disminución de las ventas.

1.  Un punto favorable fue que disminuyo los gastos financieros en gran medida en un 14.94% en 2012 y 6.78% en  2013, lo que repercutió en una de forma favorable para la empresa en sus utilidades.

1. Este efecto lo podemos ver también es los DxP en donde para el año 2012 disminuyen en 7.73% y en 2013 57.04% y en la CxP sus obligaciones disminuyeron en 13.93% en 2012 y 0.97% en 2013 ya que al disminuir las Ventas sus obligaciones con proveedores también se ven afectadas favorablemente,  en cual significa que por cada colon invertido en ventas aproximadamente un 0.76 colones  son invertidos en dicho costo, como se muestra en el  análisis vertical.

1. Producto del comportamiento de las ventas  la cuenta de caja y bancos sufre una disminución de 16.78% en 2012 y 23.81% en 2012, además que se dio una salida de efectivo para cancelar las obligaciones en el corto y largo plazo lo que redujo el comportamiento de la cuenta respecto a años anteriores.

1. En el caso de la utilidades acumuladas la empresa tenía un buen manejo con aumento porcentuales del 21.39% y 14.22% sin embargo se dio una afectación negativa con el comportamiento de la utilidad actual ya que disminuyó 19.34% en 2012 y 1.83% para el 2013, para este año en particular la empresa realizó ajustes en sus cuentas de operación para minimizar el efecto negativo de la disminución en ventas. Tratando de planificar operativa y administrativamente el comportamiento de estos valores.

1.  La cuentas por cobrar tiene un aumento significativo en relación con las ventas ya que a pesar de la disminución en las mismas estas aumentaron para el 2012 en 13.19% y para el 2013, 3.55%, la empresa decidió como se mencionaba anteriormente tomar decisiones al respecto hasta el año 2013 donde observamos que dicho aumento en las CxC fue proporcionalmente  más acorde con el comportamiento de las ventas.

Razones

1. En cuanto a la razones de liquides la compañía se encuentra muy bien, ya que a pesar de la acumulación de existencias en inventario y a la decisión de disminuir los pasivos poseen alrededor de 1.8 veces a 2.65 veces cobertura liquida para cancelar sus obligaciones. Y si lo vemos en la prueba ácida prácticamente cubren de 1.7 a 2.25 veces la obligaciones en el corto plazo, en cuanto a este comportamiento la empresa tiene una buena reserva de utilidades retenidas para dichos periodos, viendo este comportamiento la empresa en los últimos años se ha apalancado operativamente ya que ha decidido no contraer nuevas deudas.

1. La rotación de inventarios ha sido alta ya que lo rota de 10.71 en 2011 a 7.78 en 2013 veces al año en promedio  cada 39 días lo cual no es totalmente aceptable por ser una empresa de venta de electrodomésticos. Por lo tanto la compañía debe analizar el por qué de la rotación y el incremento de los inventarios para el año 2013, ya esto afecta directamente  pasando de rotar 10.71 veces a  7.78 veces significando esto 17 días más de lo que venía rotando el inventario  en años anteriores.

1. En cuanto a las cuentas por cobrar estas tardan en recuperarse para el año 2011, 106 días, 2012, 123 días y  2013, 133 días siendo valores excesivamente altos  y que este rubro debería ser de 30 días como máximo para recuperar una CxC, analizando la compañía y al ser una empresa que se caracteriza por vender al crédito me parece para que se puede controlar de una forma más adecuada esta partida, separando lo que se debe pagar a 30 días, en resto lo debe pasar como un DxC por el tipo de financiamiento que se da para los clientes.

1. Otro factor desfavorable es que las CXP exceden las políticas que pago que brindan la empresas pasando en el año 2011 a 88 días, 2012 77 días y 2013 84 días de igual forma con un efecto negativo con sus proveedores. Supuesto tratándose del tipo de empresa y por las políticas de cobro que maneja la empresa los proveedores ya conocen que los plazos para cancelación de deudas se pueden extender.

1. La rotación de activos totales nos dice que por cada colon invertido en activos totales la empresa produjo 1.58 veces su valor para el 2011, 1.54 veces su valor para el 2012 y 1,53 veces su valor para el 2013, con esto se refleja que a pesar de la poca planificación y definición de políticas y estrategias la empresa operativamente demuestra eficiencia el uso de sus activos para generar ingresos.

1. En la razón de deuda podemos observar que para el año 2011 por cada colón financiando en la empresa 0,53  se financiaba con deuda y 0,47 con capital propio,  sin embargo a partir del año 2012 la situación fue cambiando producto de la disminución de sus obligaciones y del apalancamiento operativo que realiza, ya que en el año 2012,  por cada colón que financia la empresa 0.46 colones son con duda y 0.54 con capital propio y para el año 2013 0.38 con deuda y 0,62 colones con capital, con esto podemos ver que los socios han invertido fuertemente sus recursos para que la afectación de la disminución de las ventas no sea tan grave.

1. La cobertura de intereses es bastante buena ya que producto de la buena liquidez de la empresa cubren alrededor de 15 a 19 veces su valor, por lo que se encuentra bastante bien, no obstante la empresa debe cuidar la recuperación de CxC para que no se de una afectación en esta razón.

1. En cuanto a las razones de rendimiento no representan valores tan altos ya que la disminución de las utilidades  y el aumento de los gastos administrativos han venido afectando el rendimiento real de la empresa en sus operaciones.

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