Finanzas: Caso “La Gran Muralla S.A.”

Caso: “La Gran Muralla S.A.”

La Cía. “La Gran Muralla S.A.”, empresa importadora de productos chinos de alta calidad, se encuentra planificando sus operaciones para el primer semestre de 2010. Los estados financieros (en miles de $) son los siguientes:

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El Sr. Chin Shu Lancha, Gerente General de la empresa le solicita su ayuda para poder obtener los siguientes informes:

• Presupuesto de caja

• Balance y Estado de Resultados proyectado

• Resumen Ejecutivo de los hechos más relevantes que observe con un breve análisis financiero.

Otros antecedentes adicionales entregados por la Contadora Sra. Chol Guan son:

1. Las ventas al contado representan el 40%, de las ventas a crédito se estima que el 50% es a 30 días y el otro 50% a 60 días.
2. En marzo 2010, se proyecta adquirir 3 camiones de reparto en $27 millones, a pagar en 3 cuotas iguales a contar de mayo.
3. En abril se pretende incorporar como socio a la Sra. Chin Tia con un aporte de $25 millones  
4. El costo de ventas se estima en 60% de la venta y de los gastos de administración y ventas en alrededor del 6% de las ventas.
5. La política de reparto de dividendos establece pagar el 40% de las utilidades en marzo.
6. La depreciación mensual que incluye los nuevos camiones es de $2.100.000
7. Los proveedores se pagan 40% al contado y el saldo en dos cuotas iguales.
8. Los gastos operacionales que incluyen la depreciación se estiman en $5.600.000 por mes, excepto en junio que serán de $8.400.000, todos estos pagos se efectúan mensualmente.
9. La deuda de largo plazo correspondió a un crédito con tasa efectiva del 1,8% mensual restando 48 cuotas por pagar.
10.  Las ventas y compras reales del último trimestre de 2009 y las proyectadas del primer semestre de 2010, son:

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1.  El impuesto a la renta se paga en abril de cada año.
2.  La política de mantención del saldo de caja establece como mínimo $30 millones. Bajo ese nivel debe cubrirse con un préstamo de corto plazo en múltiplo de 100 al 4% mensual. Los intereses se pagan a mes vencido.

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