Finanzas Portafolio

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Fórmulas a utilizar

1. Rentabilidad esperada una acción:

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1. Varianza de una acción:

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1. Desviación estándar o riesgo:

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1. Covarianza:

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1. Rentabilidad de un portafolio:

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1. Varianza de un portafolio:

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1. Rentabilidad esperada de una acción:

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1. CAPM

Libre de riesgo:

Acción:

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Portafolio:

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1. Beta portafolio:

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1. Tasa prima del mercado:

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Ejercicios

1. Determine la rentabilidad esperada, la varianza y la desviación estándar de un portafolio formado por las acciones A y B, considerando que invierte un 50% en cada una:

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Rentabilidad esperada de las acciones A y B

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  Rentabilidad esperada del portafolio

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Varianza de acción A y B:

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Varianza del portafolio:

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Desviación estándar:

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1. Un inversionista que posee un capital de $100.000 está evaluando como invertirlo. Suponga que está considerando invertir en dos activos riesgosos, D y E, y un activo libre de riesgo, F. A continuación se encuentra la información sobre rentabilidades esperadas, riego y correlación:

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El coeficiente de correlación entre la rentabilidad de la acción D y la de la acción E es 0,25.

Determine:

1. La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio si el inversionista decide invertir $50.000 en el activo D y $50.000 en el activo E.

Rentabilidad esperada del portafolio:

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Riego del portafolio:

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Al tener una alta rentabilidad el riesgo es mayor

1. La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio si el inversionista decide invertir $25.000 en el activo D y $75.000 en bonos del banco central.

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1. La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio compuesto por los tres activos en las siguientes proporciones: 35% en D, 25% en E y 40% en F.

Rentabilidad esperada del portafolio:

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Riegos de portafolio:

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1. Si se conoce el beta del activo D es 1,05. ¿Cuál es la rentabilidad esperada del portafolio de mercado y el beta de los otros dos activos, E y F? Utilice el CAPM.

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1. Si la correlación entre el activo D y el activo E fuera 1 ¿Cuál sería la desviación estándar de la cartera del punto a)?

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1. Si los rendimientos del activo D y del activo E fuera independientes (Coeficiente de correlación igual a 0). ¿Cuál sería el desvío del portafolio del punto anterior? ¿En este caso efecto diversificación?

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La varianza disminuye, siendo D y E independientes entre sí al ser acciones de distintas áreas o industrias y disminuye el riesgo de su portafolio al disminuir su desviación estándar de 25% a 18,03%. Si estas acciones siguen siendo de la misma área es más riesgoso, ya que si baja una baja automáticamente la otra.

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