PORTAFOLIO DE INVERSION ORDINARIO FINANZAS III

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PORTAFOLIO DE INVERSION

ORDINARIO FINANZAS III

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INTRODUCCIÓN

A continuación vamos a mostrar una serie de cálculos que nos permitirán conocer cuánto debemos invertir en una lista de 10 empresas que cotizan en la bolsa y que elegimos al azar. Formaremos distintos portafolios con esas empresas para saber qué cantidades invertir en acciones. Al finalizar sabremos con certeza qué portafolio elegir ya que uno de ellos nos dará la cantidad a invertir en acciones y sabremos en cuál obtendremos un mayor rendimiento y un menor riesgo.

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Primero seleccionamos los índices de precios al consumidor de un tiempo en específico de 10 empresas al azar en la página de internet de la bolsa mexicana de valores. Estos índices nos muestran los rendimientos diarios de cada una de las empresas seleccionadas.

De lo anterior, llegaremos a una conclusión conociendo el rendimiento promedio y el riesgo promedio; para encontrarlos tenemos que utilizar una formula la cual nos permite conocer los promedios basándonos en años bursátiles que son de 252 días. De esta manera, los rendimientos que se obtendrán serán anuales

También habrá otro criterio que es la desviación estándar utilizando todos los rendimientos por la raíz cuadrada de los 252 días y esto indica que el IPC tiene un rendimiento promedio anual.

A continuación calculamos el coeficiente de variación, este nos permite conocer la relación entre rendimiento y riesgo. Para esto, se divide la variación estándar entre el rendimiento y el resultado que nos dé nos mostrará el porcentaje de riesgo que debemos asumir por cada uno por ciento de rendimiento.

Otros conceptos que nos pueden ayudar a tomar una decisión en cuanto a dónde debemos invertir son ALFA y BETA los cuales nos ayudan a medir el riesgo.

La BETA es un indicador de riesgo sistemático. Esto nos dice cuánto debe pagar una empresa por arriba del mercado, dependiendo del resultado sabremos la cantidad aproximada. Por ejemplo, si la cantidad es 1.2 es un 20 por ciento arriba lo que debe pagar la empresa  adicional de rendimiento. Todo lo anterior siempre va a depender del mercado en el que se desarrollen. Nuestro resultado será uno en la casilla del IPC y esto significa que todo el rendimiento riesgo del mercado depende del mercado. Y así se calculará con todos las empresas.

Para ALFA, el cálculo que realicemos nos dará 0 en la casilla del IPC. Ya que al ser un portafolio diversificado se elimina el riesgo no sistemático. Por lo tanto, ALFA son todas las razones por las cuales las empresas ganan o pierden dinero por razones que no tienen nada que ver con el mercado. Así que al realizar este cálculo, el coeficiente de la empresa que más se aproxime a 0 es la que tendrá menores riesgos.

Ahora que ya tenemos los datos que nos permiten saber cómo están repartidos los riesgos de las empresas. Y podemos elegir entre la menos vulnerable al entorno o la más eficiente.

Podemos apoyarnos enotro indicadores como lo son TLC, SHARE Y TERYNOR. SHARE da respuesta a cuánto deberían pagar por invertir en ellas, esto quiere decir cuánto ganaríamos por los riesgos que asumimos. Para eso ya existe una TLC que es la tasa libre de riesgo, pero eso debería ser pagado más el SHARE. Este es un indicador para saber cuánto deben pagar por encima de la tasa libre de riesgo. Así que realizando el cálculo podemos darnos cuenta en qué empresa debemos invertir para tener mayor rendimiento a la hora de arriesgarnos.

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