Finanzas internacionales.Tarea individual 7.

Objetivo:

Identificar los factores que afectan las fluctuaciones cambiarias y propician la volatilidad en el mercado cambiario a nivel internacional.

Procedimiento:

• Leer el tema en blackboard.
• Analizar situación.
• Resolver preguntas
• Resultados.
• Conclusiones

Resultados:

1. ¿Existe paridad entre las tasas de interés de Estados Unidos con la Eurozona, Japón y México?? ¿Por qué consideras que existe o no paridad?

La paridad es la relación de semejanza o igual que dos o más cosas mantiene entre sí. No existe paridad entre las tasas de intereses de estoy países, porque las tases de interés de todos estoy países es destino, por la situación económica de cada país es muy diferente de las demás y por ello es una de las razones por la cual no existe paridad entre ellos

1. ¿A qué motivos se deben las similitudes y diferencias entre las tasas de interés?

Las tasas de interés no pueden tener paridad total debido a que son medidas económicas de una política monetaria cuyos efectos secundarios hay que cuidar. Por ejemplo un país como México que ha tenido históricamente inflación más alta que la de Estados Unidos, Eurozona o Japón no puede adoptar una medida de bajar su tasa de referencia a 0.25% como Estados Unidos ya que podría provocar una inflación descontrolada debido al exceso de divisas en el mercado. Por el contrario países como Estados Unidos y la Eurozona están luchando contra la deflación y su economía necesita ese tipo de políticas para controlarla.

1. ¿Existe evidencia sobre el efecto Fisher en Estados Unidos? Justifica.

Estados Unidos

• Existe la hipótesis de que el rendimiento real esperado de los bonos del Tesoro de Estados Unidos durante el periodo 1953-1971 fue constante, lo que supondría que el mercado de bonos habría sido eficiente. Haliassos y Tobin (1990) muestran que estos resultados equivalen a confirmar la versión más extrema de la hipótesis de Fisher.
• Mishkin en 1992 aplicó unos valores críticos diferentes a los utilizados por Rose en 1988, obtuvo que la tasa de inflación de EU  no es estacionaria y que se encuentra cointegrada con la tasa de interés nominal, lo que significa cumplimiento de la hipótesis de Fisher en el largo plazo.

1. ¿Existe evidencia sobre el efecto Fisher Internacional de Estados Unidos con las otras 3 economías? Justifica.

• Peng en 1995 encontró que la hipótesis de Fisher se cumple para Francia, Estados Unidos, Reino Unido y débilmente para Alemania y Japón pues estos dos países mantienen una política monetaria anti - inflacionaria.

1. En base a la información recolectada, ¿qué información o datos utilizarías para pronosticar el tipo de cambio de Estados Unidos? ¿Qué método utilizarías? Justica tu respuesta.

Para poder realizar un pronóstico se necesita determinar por:

-Vinculación que se tiene con la inflación (INPCU)

-Indicadores económico-financiero (tasa de interés interna y externa (BILLS), reservas internacionales, circulante monetario, actividad industrial).

El análisis que se utiliza es el de regresión múltiple (se utiliza para la predicción de respuestas a partir de variables explicativas en las cuales se crea un modelo donde se seleccionan variables que tienen mayor influencia), debido a que se relaciona significativamente con el tipo de cambio y sus variables, destacando la inflación. Con esto se toma decisiones financieras sobre la sensibilidad que tiene el tipo de cambio.

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