Flujo de caja proyecto financiado completamente con patrimonio

5.2.1 Flujo de caja proyecto puro

        A continuación se muestra el flujo de caja del proyecto financiado completamente con patrimonio.

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• Fila cantidad vendida: En esta fila se muestra la unidades vendidas de desayunos vendidas en los diez años que dura el proyecto, cabe mencionar que al contar con tres distintos menú se estimó la demanda total y luego se realizó una ponderación para cada tipo de desayuno según las preferencias tomadas en la encuesta mencionada anteriormente. Cada año la demanda aumenta un 10% y luego desde el quinto año solo aumenta un 1% ya que se tendrá la mayoría de los clientes estimados.

• Fila Precio de Venta: El precio de venta de los desayuno se realizó mediante un promedio pondera de los tres menú, tomando en cuenta que el 60% de las ventas corresponden al menú 1, el 30% al menú 2 y finalmente un 10% correspondería al menú 3. Luego a partir del quinto año inclusive, se realiza un aumento en el precio de venta de un 20%

• Fila Ingresos: Corresponde a los ingresos percibidos por las ventas de desayunos. Es la cantidad vendida multiplicada por el precio.

• Fila Venta de Activos: Esta fila corresponde a las entradas percibida por la venta de activos inmovilizados. Solo se registran ventas en el año 10 del proyecto ya que se liquidan los activos a valor libro neto.

• Fila Costo Materia Prima: Indica el costo de los insumos necesarios para la creación de los desayunos, nuevamente se utilizó un promedio ponderado de los tres menús, para lograr un costo más representativo. Además los costos de los insumos estarán sujetos a un ajuste según el IPC proyecto para los años siguientes de un 2%

• Fila Costos Mano de Obra Directa: Se calculan los costos relacionados a los sueldos de los trabajadores de la empresa que participan en la elaboración de los desayunos, el sueldo es sumado y ajustado por el IPC mencionado. El detalle de los sueldos y trabajadores ya se explicó anteriormente.

• Filas Costos Indirectos de Fabricación y Costos Fijos: En estas filas de calculan los costos tanto indirectos como fijos para el desarrollo del proyecto, tanto costos como luz, agua, arriendo y otros gastos necesarios para el funcionamientos de la empresa.

• Fila Depreciación acumulada: Esta fila están las depreciaciones acumuladas de todos los activos utilizados en el proyecto. A continuación se muestra la tabla de depreciaciones.

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• Fila Utilidad antes de impuesto: Se calcula lo ingresos menos los costos. Para obtener la utilidad antes de descontar los impuesto.

• Fila Impuesto: Esto corresponde a los impuestos que se deben pagar al SII, correspondientes a una tasa impositiva de un 25%

• Fila Utilidad después de impuesto: representa la utilidad del ejercicio luego de descontar el impuesto.

• Fila Depreciación Acumulada de Activos: Luego de descontar los impuestos a la utilidad, se suman las depreciaciones para obtener el Flujo de Caja Operacional.

• Fila Flujo de Caja Operacional: Corresponde al flujo de caja correspondiente a las operaciones realizadas durante los 10 años que dura el proyecto.

• Fila Inversión Inicial: Corresponde a la inversión inicial de equipos y su reposición dependiendo de su vida útil. Para el período cero corresponde a la inversión inicial que se debe realizar para la puesta en marcha del proyecto, en los periodos restantes se incluye la reposicion de activos. A continuacion se adjunta tabla correspondiente.

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• Fila Capital de Trabajo Requerido: Se muestra el capital de trabajo requerido, es decir, el dinero necesario para el funcionamiento del proyecto a corto plazo. Este monto es devuelto al final de la vida útil del proyecto, lo cual se observa en el último año de esta fila. El detalle de este se encuentra en el punto anterior.

• Fila Valor de Desecho: Valor de desecho que se identifica el ingreso percibido en el último período de la vida útil de proyecto, debido a la venta de los activos. Éste fue cero en todos los activos.

• Fila Flujo de Caja: Finalmente, este dato es obtenido sumando o restando (según corresponda) el flujo de caja operacional,  las inversiones, el capital de trabajo requerido y el valor de desecho.

5.2.1.1  Calculo de los índices de rentabilidad

        Para el cálculo de la rentabilidad del proyecto utilizamos 3 métodos: El VAN, la TIR y el PRI, estos métodos nos permiten saber cuánto vale el proyecto actualmente, hasta que tasa de retorno de inversión el proyecto se vuelve nulo y en cuantos años se recupera la inversión inicial, respectivamente. Con estos 3 métodos lo que esperamos es tener buenos indicadores para saber si es que este proyecto es rentable llevarlo a cabo o no.

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