GRENCIA FINANCIERA ATRAVEZ DE INDICADORES
Enviado por pabril • 28 de Marzo de 2013 • 1.629 Palabras (7 Páginas) • 446 Visitas
La Gerencia Financiera a través de Indicadores
(Documento de Apoyo No. 1)
En un mundo globalizado como el que vivimos, no podemos dejar de compararnos, y para
debemos medirnos con la competencia, con el sector comercial al que pertenecemos,
o sencillamente con períodos pasados, para ello es indispensable utilizar indicadores
fi nancieros que nos informen sobre la liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad
del negocio, por ende pongo a su disposición este material y la aplicación de un caso
práctico, que servirá a los directivos para su gestión en las empresas.
El nuevo estilo de dirección de las fi nanzas que presupone el perfeccionamiento empresarial,
ha creado las bases para que las empresas puedan desarrollar de forma organizada todas
las transformaciones necesarias que permitan lograr una gestión efi ciente, económica y
efi caz, a través de indicadores fi nancieros.
Durante el proceso de análisis de estados fi nancieros se dispone de una diversa gama de
posibilidades para satis facer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha
tarea de evaluación.
El analista puede elegir, enton ces, las herramientas que mejor satisfagan el propósito
busca do, dentro de las cuales se destacan las siguientes:
1. Análisis comparativo
2. Análisis de tendencias
3. Estados fi nancieros proporcionales
4. Indicadores fi nancieros
Desde el punto de vista del estado de cambios en la situación fi nanciera y del estado de fl ujos
de efectivo. También se consideran dentro de la categoría de análisis especializados:
a. proyecciones de efectivo o de fl ujos de caja;
b. análisis de cambios y variaciones en el fl ujo de efectivo;
c. estado de variación de margen bruto y
d. análisis del punto de equilibrio.
© Sena Virtual Distrito Capital 2005
Analisis Financiero
• Análisis comparativo
Esta técnica de análisis consiste en comparar los estados fi nancieros de dos o tres
ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes
períodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas
variaciones que puedan ser relevantes o signifi cativas para la empresa.
• Análisis de tendencias
El método de análisis por tendencias es un refi namiento de los cambios interanuales o
análisis comparativo y se utiliza cuando la serie de años a comparar es mayor a tres.
La comparación de estados fi nancieros en una serie larga de períodos permitirá evaluar
la dirección, velocidad y amplitud de la tendencia, así como utilizar sus resultados para
predecir y proyectar cifras de una o más partidas signifi cativas.
• Estados fi nancieros proporcionales
El análisis de estados fi nancieros proporcionales es, en el fondo, la evaluación de la
estructura interna de los estados fi nancieros, por cuanto los resultados se expresan
como la proporción o porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total,
que sea representativo de lo que se pretenda analizar. Esta técnica permite evaluar el
cambio de los distintos componentes que conforman los grandes grupos de cuentas
de una empresa: activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras categorías que se
conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente económico.
• Indicadores fi nancieros
Finalmente, los indicadores o ratios fi nancieros expresan la relación matemática entre
una magnitud y otra, exigiendo que dicha relación sea clara, directa y comprensible
para que se puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones que no podrían ser
detectadas mediante la simple observación de los componentes individuales de la razón
fi nanciera.
Administración Financiera - Análisis fi nanciero y punto de
equilibrio
El objetivo de los métodos analíticos consiste en simplifi car y reducir los datos que se
examinan en términos más comprensibles para estar en posibilidad de interpretarlos y
hacerlos signifi cativos.
Los métodos de análisis fi nanciero comprenden en esencia razones simples y razones
estándar. Asimismo, es de utilidad emplear la técnica del punto de equilibrio económico
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Analisis Financiero
para conocer las diversas opciones que debe plantear la administración de una empresa
con objeto de seleccionar la más conveniente y decidir por qué, cómo y cuándo debe
ejecutarse.
Para opinar con certeza sobre la situación fi nanciera y la productividad de un negocio, no
es sufi ciente analizar los datos internos. Es necesario complementar el análisis mediante
el conocimiento del entorno donde se desenvuelve la empresa, como son: las condiciones
del mercado, localización de la empresa con respecto a las fuentes de abastecimiento de
materias primas, mano de obra, vías de comunicación, condiciones políticas tributarias,
entre otros, que tienen gran infl uencia en la empresa.
• Análisis de liquidez y solvencia fi nanciera
El análisis de la solvencia fi nanciera deberá cubrir las necesidades relacionadas con
el ciclo fi nanciero a corto y a largo plazo. La liquidez se refi ere a la capacidad de la
empresa para cubrir sus obligaciones circulantes, es decir, las que participan en el ciclo
fi nanciero a corto plazo. La solvencia atañe a la capacidad fi nanciera de una empresa
para endeudarse a largo plazo y cubrir los costos inherentes. En los anexos se muestran
las razones incorporadas en las Pruebas de liquidez y Pruebas de solvencia.
• Análisis de productividad de los negocios
Los accionistas generalmente desean y obtienen un rendimiento superior al que reciben
los acreedores; esto se explica por el riesgo mayor que corren los accionistas según el
nivel de solvencia de la entidad. Por otra parte,
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