Herramientas de análisis financiera

Herramientas de análisis financiera

El método de análisis financiero tiene como propósito simplificar, ordenar y comparar la información obtenida de los estados financieros, esto para evaluar el desempeño que tuvo la organización ya sea en el pasado o en el año actual, por lo que para realizar este análisis financiero existen varias herramientas que ayudan a ver la variación que se tuvo con respecto a cierto periodos de tiempo, donde muestran si han crecido, si se han mantenido constante o si han decaído, por lo que las herramientas financieras facilitan la interpretación para las  mejores tomas de  decisiones, e incluso mediante estas técnicas se puede realizar una comparación para tener una idea de cómo se encuentra con respecto a otras empresas.  

Según Ortiz Anaya (2011)  las herramientas  o métodos es aquella información que sirve de punto de partida para el estudio a tratar.

Algunas de estas herramientas que permiten con mayor facilidad la comprensión de la información en los estados financieros son:

Análisis vertical

Consiste en realizar un análisis del estado financiero, específicamente del estado de resultados y el balance general, en donde se compara los datos de manera vertical. Duque Navarro (2016), menciona que el análisis vertical es un análisis estático porque estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo como adquisición de maquinaria o préstamos, etc.

Es así entonces que el análisis vertical se concentra en un solo periodo del tiempo, esto tiene una desventaja que es no poder realizar una comparación entre dos años consecutivo para ver el movimiento que se ha tenido de las cuentas y así determinar cuánto progresado la empresa.

Análisis Horizontal

Se da cuando una empresa comparar estados financieros de dos años consecutivos, con el fin de determinar si hubo variaciones en las cuentas, puesto que por este medio se puede comprobar si las tomas de decisiones fueron las más correctas o si se debe de realizar un replanteamiento por si hubo resultados negativos.

En este tipo de análisis se presenta también otras cosas interesante que ayudan a dar una mejor compresión de los datos, como lo menciona Gitman & Zutter (2012) el análisis horizontal muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

Razones Financieras

Las razones financieras constituyen índices que relaciona dos cuentas de los estados financieros, del cual buscan la medición e interpretación eficaz de una área de la situación financiera de la empresa, para que sirva como indicador sobre la condición financiera y de rentabilidad. (Van Horne & Wachowicz, 2010). Que a su vez sirve para compararse con la industria en el mismo periodo de tiempo.

Las partes interesadas y que hacen uso de las razones financieras son:

• La parte administrativa se interesa porque se tiene que mantener pendientes de que la situación financiera represente beneficios tanto para los dueños como los  acreedores.
• Para los acreedores su interés se origina en la liquidez de a corto plazo, así mismo en la forma de procesar el pago de intereses.
• Para los accionistas actuales de la empresa y para los potenciales, se interesan en la escala de riesgo del periodo actual como futuro, así mismo en el rendimiento de que perjudica  el precio de las acciones.

Las razones financieras se clasifican en cuatro tipos: Liquidez, Actividad o gestión, endeudamiento y rentabilidad, de las cuales cada una de estas se utilizará dependiendo a los datos de las financieros que se quieran conocer. A continuación se mencionara la división de las razones según Gitman & Zutter,(2012).

Razones de Liquidez

Esta razón consiste en la capacidad de la empresa para cumplir con las responsabilidades que esta puede tener a corto plazo. Por lo que la liquidez se refiere a la capacidad que tiene la organización para hacerle frente a sus finanzas.

• Razón Corriente: Esta razón muestra  la capacidad de la empresa para cumplir con sus responsabilidades de a corto plazo.

• Prueba del Ácido: Es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que el inventario no se toma en cuenta ya que es el activo corriente menos líquido. Una desventaja que se tiene en el momento que la empresa se encuentre en una situación negativa es que resulta más difícil convertir el inventario en efectivo por medio de su venta.

Razón de Actividad

Miden la rapidez con la que distintas cuentas de la empresa se convierten en ventas. Así mismo los índices de actividad miden la eficiencia con la que  una empresa opera  como en la administración de inventarios, gastos y cobros. Comparando además este ciclo con el plazo para cubrir sus cuentas por pagar.

• Rotación de Inventario: La rotación de inventarios mide el número de veces que el inventario fue convertido a ventas.
• Periodo Medio de Inventario:  Presenta el número de días de existencia del inventario de una empresa.
• Rotación de cuentas por cobrar:  Muestra con que rapidez las ventas a crédito se convierten a efectivo.

• Periodo Medio de Cobro: El periodo medio de cobro  se utiliza para evaluar las políticas de crédito y cobro.
• Periodo Medio de Pago: El periodo promedio de pago, o antigüedad promedio de las cuentas por pagar.
• Rotación de activo circulante: Representa el numero de veces que el activo circulante fue transformado a ventas durante el periodo de estudio.
• Rotación de activo fijo: Representa la eficiencia con que la empresa pone sus activos fijos a generar ingresos.

• Rotación del Activo Total: La rotación de los activos totales indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

Razones de endeudamiento:

Las razones de endeudamiento consisten en averiguar qué tan grande son los pasivos totales en comparación a los activos totales y el capital contable así que si una empresa tiene grandes deudas es mayor el riesgo de que no cumpla con los pagos de sus pasivos. Se divide en dos:

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