Informe sobre instrumentos financieros híbridos

INSTRUMENTOS FINANCIEROS HÍBRIDOS

Las herramientas híbridos financieros tienen la posibilidad de clasificarse como deuda o capital, por lo cual en del libro contable de una compañía, dichos artefactos tienen la posibilidad de aparecer como una deuda, capital o una mezcla entre ambos.

Las herramientas híbridos financieros tienen la posibilidad de servir la funcionalidad dual de: dar a las corporaciones con medios de obtener capital con un precio razonable y proporcionar a los inversores con un procedimiento llamativo de inversión como una elección o un suplemento de deuda y capital en su portafolio. A partir de una visión económica, la corporación emisora puede cortar los gastos del capital al producir artefactos híbridos en lugar de capital una vez que los gastos de capital exceden al de la deuda.

Referente a las metas comerciales, principalmente las corporaciones emisoras quieren que las herramientas híbridos se clasifiquen como capital en términos de regulación de capital y para fines de categorización crediticia.

Las herramientas híbridos tienen la posibilidad de caracterizarse como deuda para fines fiscales, lo que da un alivio contributivo y, por consiguiente, resulta más económico que producir capital.

Las herramientas híbridas financieras realizan viable que los contribuyentes diseñen tipos de transacciones que admitan un procedimiento fiscal diferenciado a grado mundial. Las herramientas híbridos financieros se usan en el entorno de transacciones transfronterizas para garantizar la deducción de interés para una entidad foránea, mientras tanto que se garantiza que los desembolsos no paguen tributos en la entidad fundada en los USA. Estos pagos se piensan dividendos con un crédito fiscal indirecto en el extranjero. Además acostumbran utilizarse para garantizar una deducción por pago de interés en los USA sobre una herramienta que se trata como deuda, en lo que le posibilita evitar los impuestos sobre los pagos, clasificados como dividendos por motivos fiscales foráneos, al inversor extranjero.

Ejemplo de esto, en la práctica, son las denominadas deudas a perpetuidad que es uno de las herramientas híbridos habitualmente usados en transacciones transfronterizas. El poseedor en EEUU de esta clase de instrumento híbrido estipulará los pagos como dividendos y se beneficiará del crédito fiscal indirecto en el extranjero.

Ejemplos instrumentos financieros:

• Bonos (Instrumentos que acreditan que una empresa o institución adeuda una cantidad de dinero)
• CDT (Certificado de depósito a término. Dinero que se entrega a una entidad financiera por un plazo establecido previamente, a cambio de recibir el capital y los intereses al final del plazo)
• Cuenta de ahorros (Dinero que se deposita en un banco y se tiene disponible inmediatamente si se lo desea. Gana cierta rentabilidad fija durante un período determinado)
• TES (Título de deuda publica emitidos por el Gobierno y administrados por el Banco de la República)
• Acciones (Títulos que acreditan que se es propietario de una parte de una empresa. Son títulos de renta variable porque la utilidad que se obtiene de su inversión depende de los resultados de la empresa)
• Fondos de valores (Organización cuyo negocio es reunir el dinero de muchas personas (cientos o miles) e invertirlo en instrumentos de los mercados de capitales)
• Fondos de capital privado (Son parecidos a los fondos de valores, pero las inversiones las realizan en empresas que no cotizan en bolsas de valores)
• ETF (Siglas en inglés de “fondos de inversión cotizados”, porque cotizan en bolsas de valores. El precio de un ETF sigue las oscilaciones de un índice, sea el de una bolsa de valores (como el Dow Jones, de Nueva York), los precios de las materias primas, una cesta de monedas, etc.)
• Monedas (Medio de cambio y unidad de cuenta de un país, mediante la cual se expresan los precios de los bienes y servicios. Las monedas se relacionan unas con otras mediante la tasa o el tipo de cambio, es decir, el precio de una moneda extranjera expresado en moneda local)

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