Ingeniería Economica

5.1 Fundamentos del análisis de reemplazo.

El análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo esta operando de manera económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo equipo.

Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo

Siguiendo con el análisis que el canal financiero esta realizando de los activos físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos.

EL ANÁLISIS Y PLANEACIÓN DE REEMPLAZO

Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancia en todo proceso económico, porque un reemplazo apresurado causa una disminución de liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida; esto ocurre por los aumentos de costo de operación y mantenimiento, por lo tanto debe establecerse el momento oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores ventajas económicas.

Un activo físico debe ser reemplazado, cuando se presentan las siguientes causas:

Insuficiencia.

Alto costo de mantenimiento.

Obsolescencia.

Recomendamos

En este tipo de análisis es necesario aplicar algunos conceptos de matemáticas financieras fundamentales

Para hacer un análisis de reemplazo, es indispensable determinar:

El horizonte de la planeación

También llamado el intervalo de tiempo, está determinado por el periodo durante el cual va a realizarse el análisis y mientras más pequeño sea el horizonte de planeación, más exacto resulta el análisis.

La disponibilidad de capital

Este para realizar la compra de los activos según lo planeado y lo proyectado.

http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/17/caue.htm

Fecha en que accedí a la página: 28-05-2012

5.3 Realización de un análisis de reemplazo.

A continuación se presenta un modelo matemático que determina la vida económica del activo, se aclara que este es uno entre muchos modelos que de acuerdo a diferentes suposiciones varían sus resultados y su cálculo.

P: Inversión inicial

Dj: Depreciación del activo en el año j

t: Tasa de impuesto

CIj: Costos inherentes del activo

CRj: Costos relativos del activo en el año j

FN: Valor realizable del activo al final del año N

BN: Valor en libros del activo al final del año N.

N: Período optimo de tiempo a permanecer con el activo.

te: Tasa de impuestos que grava pérdidas o ganancias de capital

Para ilustrar la aplicación del modelo se presenta el siguiente ejemplo:

Una empresa desea adquirir cierto equipo para reemplazar el actualmente utilizado. El costo del equipo se estima en $50000 y los valores de salvamento, en libros, costos inherentes, relativos, para los diferentes años de vida del activo se muestran en la siguiente tabla. Considere impuestos del 50% igual para las ganancias ocasionales y la tasa de oportunidad de 20% para evaluar sus proyectos.

Final del año Valor en libros Valor realizable Costos inherentes Costos relativos

1

2

3

4

5 40000

30000

20000

10000

0 36000

28000

24000

16000

2000 5000

6000

7000

9000

11000 0

2000

2500

4000

6000

Primero, se muestra en la siguiente tabla los flujos de efectivo después de impuestos para los diferentes períodos de permanencia con el activo. En la cantidad gravable solo se incluyen los costos inherentes y la depreciación. Los costos de oportunidad no se consideran desembolsos, por lo tanto no son deducibles.

Permanecer un año con el activo

Año Flujo de efectivo antes de impuesto Depreciación Cantidad gravable Ahorro en impuestos Flujo de efectivo después de impuestos

0

1 -50000

- 5000

36000

-10000

-15000

7500 -50000

2500

38000

Permanecer dos años con el activo

Año Flujo de efectivo antes de impuesto Depreciación Cantidad gravable Ahorro en impuestos Flujo de efectivo después de impuestos

0

1

2

2 -50000

- 5000

-8000

28000

-10000

-10000

-15000

-16000

7500

8000 -50000

2500

0

29000

Permanecer tres años con el activo

Año Flujo de efectivo antes de impuesto Depreciación Cantidad gravable Ahorro en impuestos Flujo de efectivo después de impuestos

0

1

2

3

3 -50000

- 5000

-8000

-9500

24000

-10000

-10000

-10000

-15000

-16000

-17000

7500

8000

8500 -50000

2500

0

-1000

22000

Permanecer cuatro años con el activo

Año Flujo de efectivo antes de impuesto Depreciación Cantidad gravable Ahorro en impuestos Flujo de efectivo después de impuestos

0

1

2

3

4

4 -50000

- 5000

-8000

-9500

-13000

16000

-10000

-10000

-10000

-10000

-15000

-16000

-17000

-19000

7500

8000

8500

9500 -50000

2500

0

-1000

-3500

13000

Permanecer cinco años con el activo

Año Flujo de efectivo antes de impuesto Depreciación Cantidad gravable Ahorro en impuestos Flujo de efectivo después de impuestos

0

1

2

3

4

5

5 -50000

- 5000

-8000

-9500

-13000

-17000

2000

-10000

-10000

-10000

-10000

-10000

-15000

-16000

-17000

-19000

-21000

7500

8000

8500

9500

...