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Material elaborado para el curso taller de finanzas Estructura del flujo de caja


Enviado por   •  28 de Diciembre de 2017  •  Trabajo  •  1.588 Palabras (7 Páginas)  •  225 Visitas

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Material elaborado para el curso taller de finanzas

Estructura del flujo de caja

Ingresos

Ventas, Ahorro de costos

( Costos Variables )

Costos del giro

Margen Bruto

(GAV)

Gastos administración y ventas

(Gastos financieros)

Intereses del préstamo

Valor residual

Venta de activo comercialmente último año del flujo

(Valor Libro )

Lo que falta por depreciar

(Depreciación )

Devolución impuestos

Caso cuando hay perdidas.

UAI

(impuesto )

UDI

Depreciación

Valor Libro

Valor de desecho económico

UDI/r, venta flujo futuros

Valor de desecho contable

Venta contable

(Inversión )

Prestamo

(Amortización)

( Capital de trabajo )

Dos métodos(déficit, costos año 1)

Recuperación capital de trabajo

_____________________________

FLUJO DE CAJA

           

 

            Al evaluar un proyecto las variables más importantes son la demanda y la tasa de descuento.

CRITERIOS DE EVALUACIÓN  

VAN: Mide los flujos futuros de un proyecto

 VAN =  -I +Σ  FCt / (1+ r)t 

             El Van depende de los flujos futuros y del costo de capital del proyecto.

Criterios de evaluación:

VAN>0 ; Conviene realizar el proyecto.

VAN=0;  Conviene realizar el proyecto ( indiferencia ).

Van<0; No conviene, pero dependerá el fin del proyecto. Si se busca participación de mercado dará lo mismo el resultado del VAN.

Capital de trabajo

Refleja los fondos que deben estar disponibles para financiar temporalmente aquellos costos de operación que no pueden ser cubiertos por el proyecto hasta que no se hagan efectivos sus ingresos. ( mano de obra; servicios, arriendos).

También se entiende como el(los) primer(os) desembolsos con los cuales se cancelan los insumos iniciales para producir los productos o servicios que se consumirán en el primer ciclo de trabajo.

Se le conoce como Activo Corriente o Activo Circulante.

Se puede considerar el método de déficit acumulable  en el año 0 es decir abrir en meses el año de la inversión proyectando los resultados hasta que el flujo muestre el punto de inflexión.

Otro caso posible en considerar los meses de desface de los costos totales del primer año:

Meses de desface/12 meses* ( CV1+ CF1)

Método déficit acumulado

1

2

3

4

5

6

Ingreso

0

300

1000

2500

3000

4000

C costos variables )

-2000

-2000

-2000

-2000

-2000

-2000

margen bruto

( gastos remuneracion )

-1200

-1200

-1200

-1200

-1200

-1200

(gastos administración )

-700

-700

-700

-700

-700

-700

( Intereses )

0

0

0

0

0

0

Valor residual

0

0

0

0

0

0

( Valor libro )

0

0

0

0

0

0

(Depreciacion )

0

0

0

0

0

0

UAI

-3900

-3600

-2900

-1400

-900

100

...

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