Mercado De Dinero

Operaciones con derivados en el mercado de capitales

Los mercados de los derivados en México

Existen dos tipos básicos de mercados el estandarizado y el OTC

Estandarizado MEXDER

- Cotizan en bolsa.

- Las características de los contratos están preestablecidas y no son negociables.

- Ofrece la garantía de contar con una clearing house o cámara de compensación para evitar incumplimientos.

OTC

- Se pactan libremente entre clientes e instituciones.

- Las características de los contratos las pactan las partes.

- Las garantías las pactan las partes generalmente líneas de crédito.

Los instrumentos derivados que operan en los distintos mercados son los siguientes:

Estandarizado MEXDER: futuros y opciones.

OTC: forwards, swaps y opciones OTC.

Participantes del mercado

Socios accionistas

Pueden participar como accionistas las instituciones de crédito o casas de bolsa que hayan sido automatizadas por el consejo administrativo, previa evaluación por el comité de admisión y nuevos productos, para fungir como socios liquidadores y las personas morales que también hayan sido autorizadas para actuar como socios operadores y que hayan adquirido por menos una acción y cumplan con los requisitos de admisión.

Socios liquidadores

Los fideicomisos que participen como accionistas de MEXDER y aporten recursos al patrimonio del fideicomiso asigna, con objeto de liquidar y, en su caso, celebrar por cuenta de clientes, contratos de futuros y opciones operados en MEXDER y deben firmar con la clientela el contrato de adhesión al fideicomiso.

Operadores

Son aquellas personas facultadas para poner en contacto la oferta y demanda de productos derivados y para operar con el cliente deben firmar un contrato de intermediación bursátil.

Formador de mercado (Market Marker)

Son aquellos que se encuentran obligados a mantener posturas de compra y de venta en el MEXDER. Es decir por cada postura de compra o venta deben ingresar otra postura a la que estarían dispuestos de efectuar la operación contraria.

Asigna compensación y liquidación

Fideicomiso cuya función es participar como cámara de compensación en las operaciones efectuadas entre los participantes. Les solicita garantías para compensar potenciales pérdidas y ganancias que ninguna de las partes quede desprotegida o sujeta a posible default.

Las garantías en la operación en MEXDER

La cámara de compensación solicita a las partes el depósito de garantía con objeto de reducir el riesgo de un posible incumplimiento o default, estas garantías se denominan AIM (monto mínimo requerido para soportar una posición de derivados).

Aportación inicial mínima

Es la aportación que deberá entregar cada socio liquidador a la cámara de compensación por cada contrato abierto, son recursos exigidos por la cámara de compensación por cado uno de los portafolios de contratos, tiene como objeto cubrir una variación

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