Mercado Integrado de Liquidez (MIL)

Mercado Integrado de Liquidez (MIL)

Definición:

El Mercado Integrado de Liquidez (MIL) constituye el medio por el cual sus participantes negocian entre sí operaciones diferidas de liquidez, en moneda nacional y extranjera, garantizadas y no garantizadas, ello de conformidad con las disposiciones que establece el Reglamento del Sistema de Pagos y los lineamientos que determine la Junta Directiva del BCCR para el mercado de dinero costarricense.

• Garantizadas: Se solicita que el deudor brinde valores que sean negociables para garantizar la operación.

• No garantizadas: en este tipo de operaciones, no se necesita del aporte de un colateral.

El Mercado Integrado de Liquidez (MIL) comenzó a funcionar a partir de agosto de 2009. Con él, se pretendía influir más en la fijación de las tasas de interés de corto plazo en el mercado financiero para llevar a cabo su política monetaria.

El servicio MIL opera en el SINPE, provee a las entidades del Sistema Financiero Nacional de una plataforma de negociación segura y eficiente, para la administración de sus posiciones de liquidez de 1 a 90 días.

Reglamentos y normas que lo regulan:

El Mercado Integrado de Liquidez es regulado por el Reglamento del Sistema de Pagos y de la Norma Complementaria Mercado Integrado de Liquidez, la cual menciona que pueden participar del MIL las entidades supervisadas por SUGEF, SUGEVAL, SUGESE, SUPEN.

Funcionalidades del servicio:

• Publicar ofertas de captación o de inversión.

• Calzar ofertas a partir de una publicación.

• Consultar ofertas publicadas.

• Consultar calces.

• Consultar vencimientos.

Criterios utilizados para los cálculos financieros:

• Criterio de uso de decimales: el cálculo de intereses se realizará considerando todos los decimales; sin embargo, el sistema desplegará los montos finales redondeados a dos decimales, aplicando para los efectos el método de redondeo a la fracción más cercana.

• Conteo de días: la contabilización de los días del plazo de las operaciones se realizará mediante la base de cálculo “ACTUAL”, según la cual el conteo considera los días exactos que transcurran entre la fecha de constitución y la de vencimiento.

• Base de cálculo: el servicio MIL utiliza la base anualizada de 360, conforme con la siguiente fórmula:

I = P * i B * d/360

En donde:

I = Monto de intereses de la operación.

P = Monto de principal.

i B = Tasa de interés anual (nominal).

d = Cantidad de días comprendidos por el plazo pactado para la operación.

Importancia:

• El BCCR mediante el MIL, puede administrar la Tasa de Política Monetaria (TPM) como la tasa de interés objetivo del BCCR y que corresponde a la que

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