Modelos Markowitz

1. Comente si es realista o no y por qué aplicar los diferentes supuestos del modelo Markowitz a la hora de elegir activos para su cartera.

El modelo Markowitz es un modelo teórico que se originó a raíz de las diversas opciones de decisión de cartera para poder equilibrar el mercado financiero, uno de los fundamentos dados por Subeldia, Zabalza & Zubia (2002) indican que este modelo es uno de los mas opcionados para poder reducir la incertidumbre del inversor o sociedad, es decir, los supuestos implementados por el autor dan credibilidad en la compra o inversion a gran cabalidad que tienden a realizar los inversores, ya que reducir el riesgo y aumentar el rendimiento es el objetivo del modelo en si, manifestando el comportamiento racional sobre que cartera será eficiente para proporcionar la máxima rentabilidad posible para un riesgo dado.

Por su parte el economista Markowitz proporciona informacion para las empresas que se encuentran en constante crecimiento generando confianza al momento de realizar la compra de acciones en el mercado bursatil, gracias a su teoria de realizar diferente tipo de inversiones, por ejemplo, en este caso el inversor requiere hacer la compra de una accion a priori, es conciente de que su rentablidad es alta, pero su probabilidad esta en la rentabilidad  del retorno sea eficaz y en caso que no sea asi simplemente no genera ingreso, para ello es recomendable realizar la compra acciones en diferentes areas de mercado, ya que aplicando el modelo seria rentable para que su riesgo sea inferior y no prolongue perdidas en su totalidad, es decir que su portafolio sea diversificado, para la actualidad este modelo resulta favorable debido a diversas eventualidades macroeconomicas que se encuentran en constante movimiento.

Bajo los supuestos empleados por Henry Markowitz, revisados en el documento otorgado por la Escuela Europea de direccion de empresas (EUDE) manifiesta:

• La rentabilidad de un activo es una variable aleatoria cuya distribución es conocida por el inversor.
• El riesgo de un título viene medido por la varianza.
• Existe racionalidad en la conducta de un inversor, donde el inversor intentará maximizar la rentabilidad y minimizar el riesgo.
• La diferencia entre el comportamiento de los inversores estará dada por su diferente grado aversión o propensión al riesgo.

Bajo esto se indica que este modelo, es realista aplicar, ya que es recomendable invertir en diferentes areas para reducir el riesgo, para que su rentabilidad sea mayor y sobre todo no existan perdidas en gran escala.

1. Comente si es realista o no y por qué aplicar los diferentes supuestos del modelo CAPM a la hora de elegir activos para su cartera.

El modelo de valoración de activos financieros o también conocido como CAMP, es una de las opciones adoptadas por los inversores para determinar el nivel de riegos considerando el sistemático y no sistemático, así lo explica Botello & Rincon (2021) ya que para el primero es exógeno a la actividad productiva, mientras que el riesgo no sistemático es particular de la empresa o sector económico, por lo tanto, sirve para fijar el coste del capital gracias a su cálculo del riesgo de manera efectiva, también es considerado como un modelo estático ya que solo se enfoca en analizar un solo periodo.

Este modelo es una forma diferente de emplear dependiendo del tipo de activos que se requiere invertir, enfocándose en las betas es decir la sensibilidad del riesgo para la rentabilidad establecida de acuerdo al mercado en referencia, para que proporcionen óptimos resultados, si bien es cierto este modelo enfatiza al beta debido a que nos proporciona el nivel de riesgo para poder tomar decisión al momento de adquirir o invertir en una plaza ya sea macro o microeconómica.

Los supuestos empleados por el modelo CAMP, revisados en el documento otorgado por la Escuela Europea de direccion de empresas manifiesta:

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