PREGUNTAS CASOS DESEMPEÑO FINANCIERO DELL COMPUTER

IBM

Análisis

Dell Computers

Análisis

dic-00

dic-99

dic-00

dic-99

Ratios de Liquidez

Caja y valores bursátiles/Activos totales

0.04

0.07

Por cada dolar que tiene en activo solo puede disponer inmediatamente de 0.04ctvs y 0.07ctvs respectivamente.

0.40

0.36

Por cada dolar que tiene en activo solo puede disponer inmediatamente de 0.40ctv y 0.36ctv respectivamente.

Índice de liquidez ácida

0.51

0.50

Por cada dolar que debe puede afrontar inmediatemente con 0.51ctvs y 0.50ctvs respectivamente. La poca variación de las cuentas por cobrar durantes los periodos analizados sugieren que las ventas no han variado.

1.07

1.09

Por cada dolar que debe puede afrontar inmediatamente con 1,07 dólares y 1,09 dólares respectivamente. Se evidencia variación de las cuentas por cobrar durantes los periodos análizados y se estima que las ventas han disminuido.

Liquidez

1.21

1.09

IBM cuenta con disponibilidad corriente para pagar sus deudas de corto plazo de modo que por cada $1 de deuda a corto plazo en los periodos 00-99 puede pagar de manera  inmediata 1,21 dólares y 1,09 dólares respectivamente.

1.45

1.48

Dell cuenta con disponibilidad corriente para pagar sus deudas de corto plazo de modo que por cada $1 de deuda a corto plazo en los periodos 00-99 puede pagar de manera  inmediata 1,45 dólares y 1,48 dólares respectivamente.

Capital de trabajo/Ventas

0.08

0.04

Por cada dolar de venta invierte 0.08ctvs y 0.04ctvs en capital de trabajo respectivamente.

0.09

0.10

Por cada dolar de venta invierte 0.09ctvs y 0.10ctvs en capital de trabajo respectivamente.

Eficiencia Operativa

Días de cuentas a cobrar

126.87

115.14

IMB tardó en hacer efectiva su cartera en dinero o cobrar a sus clientes 127 días (dic-00)y 115(dic-99) días respectivamente.

33.14

37.68

Dell tardó en hacer efectiva su cartera en dinero o cobrar a sus clientes 33 días (dic-00)y 38(dic-99) días respectivamente.

Días de cuentas a pagar

53.42

42.00

IMB pagó sus deudas en un promedio de 53 días(dic-00) y 42 días(dic-99) obtuvo un leve mejoramiento en sus días crédito en el último periodo.

61.48

64.42

Dell paga sus deudas en un promedio de 61 días(dic-00) y 64 días(dic-99) el el último periodo obtuvo un leve mejoramiento en sus días crédito.

Días de inventario

31.07

31.95

IMB tardó en convertir en efectivo o en cuenta por cobrar  su inventario 31 días(dic-00) y 32 días(dic-99).

5.74

7.12

Dell tardó en convertir en efectivo o en cuenta por cobrar su inventario  6 días(dic-00) y 7 días(dic-99)

Apalancamiento Financiero

Deuda/Activo total

0.32

0.32

Por cada dólar que IBM tiene invertido en activos, 0.32 ctvos (dic-00) y 0.32 ctvos(dic-99) han sido financiado por sus acreedores.

0.038

0.044

Por cada dólar que DELL tiene invertido en activos, 0.03 ctvos (dic-00) y 0.04 ctvos(dic-99) han sido financiado por sus acreedores.

Deuda /Recursos propios

1.4

1.4

Por cada dólar que IBM tiene de deuda cuenta con 1,4 dólares respectivamente de su patrimonio para pagar.

0.091

0.096

Por cada dólar que DELL tiene de deuda cuenta con 0.09 dólares respectivamente de su patrimonio para pagar.

Deuda a largo plazo/Recursos propios

0.891

0.689

Por cada dólar que IBM tiene de deuda a largo plazo cuenta con 0.89 dólares(dic-00) y 0.69 dólares(dic-99) de su patrimonio para pagar.

0.091

0.096

Por cada dólar que DELL tiene de deuda a largo plazo cuenta con 0.09 dólares(dic-00) y 0.09 dólares(dic-99) de su patrimonio para pagar.

Deuda total/Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización

1.72

1.53

Por cada dólar de deuda total, tiene 1,72 dólares y 1,53 dólares del ingreso operativo para pagar.

0.17

0.21

Por cada dólar de deuda total, tiene 0.17 ctvs  y 0.21 ctvs del ingreso operativo para pagar

Beneficios antes de intereses, impuestos depreciación y amortización/Interés

23.192

25.464

IMB generó, durante el período, una utilidad
operacional  23.19 veces (dic-00) y 25.46veces  (dic-99), superiores a los intereses pagados. La compañía cuenta con capacidad para cubrir  intereses superiores a los actuales.

62.766

72.147

DELL generó, durante el período, una utilidad
operacional  62.77 veces (dic-00) y 72.15veces  (dic-99), superiores a los intereses pagados. La compañía cuenta con capacidad para cubrir  intereses superiores a los actuales.

Rentabilidad

Rentabilidad de los recursos propios

39%

38%

Las utilidades netas correspondieron al 39% (dic-00) y el 38% (dic-99). La rentabilidad sobre los recursos propios ha aumentado 1% con respecto al año anterior.

39%

31%

Las utilidades netas correspondieron al 39% (dic-00) y el 31% (dic-99). La rentabilidad sobre los recursos propios ha aumentado 8% con respecto al año anterior.

Rentabilidad sobre activos

9%

9%

Se evidencia capacidad de los activos para producir utilidades de un 9%

16%

15%

Se evidencia aumento en la capacidad de los activos para producir utilidades del 15% al 16%.

DESCOMPOSICIÓN DEL RETORNO SOBRE EL PATRIMINO (FÓRMULA DUPONT)

Rentabilidad de los recursos propios

39%

38%

La rentabilidad sobre los recursos propios ha aumentado 1% con respecto al año anterior

39%

31%

La rentabilidad sobre los recursos propios ha aumentado 8% con respecto al año anterior.

Margen de ventas

9%

9%

El margen de ventas se ha mantenido en un 9%

7%

7%

El margen de ventas se ha mantenido en un 7%

Rotación del activo

1.00

1.00

Aunque pueden tener una buena rentabilidad, no están utilizando eficientemente sus activos ni capital de trabajo, puesto que deben tener un capital inmovilizado por un mayor tiempo, debido a que sus productos ofertados no tienen una alta rotación.

2.37

2.20

Aunque pueden tener una buena rentabilidad, no están utilizando eficientemente sus activos ni capital de trabajo, puesto que deben tener un capital inmovilizado por un mayor tiempo, debido a que sus productos ofertados no tienen una alta rotación.

Apalancamiento

4.28

4.27

IBM cuenta con capacidad para financiar inversiones sin necesidad de contar con recursos propios y podría cubrir intereses respecto al apalancamiento con terceros.

2.39

2.16

DELL cuenta con capacidad para financiar inversiones sin necesidad de contar con recursos propios y podría cubrir intereses respecto al apalancamiento con terceros.