Politica Financiera Muebles y Diseño S-A

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Introducción:

El Sr. Cayetano, de sesenta y cinco años, lleva el negocio ayudado ahora por su hijo mayor, de treinta años, quién tras finalizar un proceso tanto de formación, tras la realización de un máster, como de algo de experiencia profesional en empresas del sector, desarrollando su carrera en el área comercial y de marketing , por su escaso interés por continuar su proceso de formación, han apostado por una de las áreas que más se habían olvidado en la empresa en los últimos ejercicios, el área comercial, fundamental dado los cambios que vienen produciéndose en el sector.  Empresas fabricantes de muebles.  Tiendas de muebles Sin embargo, es en segmento de muebles de diseño y de calidad no se produce todas las fases del proceso, sino que las tiendas de mueble muy especializadas y de alto standing, sobre catálogo o exposición en tienda, les solicitan la fabricación del mueble seleccionado por el consumidor final a la empresa fabricante, quién en el plazo acordado, generalmente no superior a 45 días, se procede al envío y montaje en el domicilio del cliente, particular o empresa.

Según datos, la distribución y venta de este tipo de muebles se hace, sobre todo, a través de las tiendas independientes –con un 68,50 %–, seguidas de los grandes almacenes –17,10 %–, y tiendas en régimen de franquicia –14,40 %- En cuanto a las inversiones mantenidas, se les reconoce en el sector por tener maquinarias modernas, que ha sustituido a otra más antigua, no muy útil, y productos de calidad muy apreciados en el mercado. Como consecuencia del proceso de crecimiento la empresa ha tenido que llevar una reciente construcción de unas naves con amplia capacidad para el desarrollo de la política de expansión, lo que ha supuesto un gran esfuerzo financiero para la empresa. Sin embargo, en el proceso de crecimiento, sobre todo en los dos últimos ejercicios, han observado descubiertos continuados en las cuentas corrientes que la empresa mantiene en los Bancos que han tardado en regularizar, situación que genera preocupación a la dirección de la compañía, por los costes financieros de los descubiertos, y más aun con los proveedores, a quiénes en alguna ocasión se han visto obligados a retrasar sus compromisos de pago.

Cálculos:

• Elabora la evolución de los principales indicadores de liquidez (FM, ratio de liquidez y ratio de acidez)

• Fondo de maniobra (FM) = Activo Corriente (AC) – Pasivo Corriente (PC)
• Ratio de liquidez inmediata o tesorería = Tesorería / Pasivo circulante
• Ratio de liquidez general (prueba ácida) = Tesorería + Realizable / Pasivo circulante.

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• Calcule la evolución de indicadores de gestión operativa (PMA, PMC y PMP) y justifica los movimientos observados. Qué implicaciones tendría en la empresa la evolución de estos. Para el cálculo del PMP, las compras del año X no pueden obtenerse por no disponer del dato de existencias iniciales de dicho periodo (no es necesario por ello el cálculo de dicho año)

(Saldo medio de clientes / ventas) x 365 = PMC (periodo medio de cobro)

(Saldo medio de proveedores / compras) x 365 = PMP (periodo medio de pago)

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• Qué tipo de instrumentos de financiación considera que debería haberse usado para atender las necesidades de fondos de las nuevas inversiones en los últimos años: Productos financieros que habríais propuesto
• Propuestas de solución para equilibrar la estructura financiera de la empresa y los problemas identificados

Un fondo de maniobra negativo indica que se tendrían problemas para cumplir las obligaciones de pago. Es decir, tendríamos un desequilibrio financiero al estar empleando los activos fijos -que son el soporte a largo plazo- para socorrer las deudas inmediatas, por lo que se deberá actuar con rapidez y evitar que el escenario empeore.

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