RAZONES FINANCIERAS Y SUS CRITERIOS

Resumen de Razones Financieras y algunos criterios

Razón Financiera Fórmula En palabras "Óptimo" Criterio

Razón Circulante o Estudio de la Solvencia

RC = AC / PC Razón Circulante = (Activo Circulante) / Pasivo Circulante 1,5<RC<2,0. RC < 1,5, probabilidad de suspender pagos hacia terceros.

RC > 2,0, se tiene activos ociosos, pérdida de rentabilidad. Por ausencia de inversión de los activos ociosos.

Razón Ácida

PrA=(C+B+Ac+De+DxC)/PC

RA = (AC − I) / PC Prueba Ácida = (Caja+Bancos+Acciones+Deudores+Dctos.por Cobrar) / Pasivo Circulante

Razón Ácida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante PrA=RA~1

(cercano a 1). RA < 1, peligro de suspensión de pagos a terceros por activos circulantes insuficientes.

RA > 1, se tiene exceso de liquidez, activos ociosos, pérdida de rentabilidad.

Razón de Efectivo

REf = Ef / PC Efectivo / Pasivo Circulante ~0.3

(cercano a 0.3). Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen "X.X" unidades monetarias de efectivo en 2 o 3 días.

Capital de Trabajo Neto sobre total de activos

KTSA = (AC − PC) / AT (Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Total Activos KTSA > 0

(mayor a 0). KTSA > 0 se tienen un nivel adecuado de activos circulantes (líquidos)

KTSA < 0 se tiene un nivel no adecuado de activos circulantes.

Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo

KTSPC = (AC − PC) / PC

(Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Pasivo Circulante

~0.5

(cercano a 0.5.

KTSPC < 0.5 es posible que se tenga problemas para cumplir con las deudas a corto plazo, aunque convierta en dinero todos sus activos.

Días de medición del intervalo tiempo

DMIT = (AC / CM) * 365 (Activos Circulantes / Costos Mercaderías)*365 - La empresa puede seguir funcionando por X, xx

donde: X=años, xx=meses.

Razón de endeudamiento

RE = (PC + PLP) / AT (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) / Total Activos 0.4 < RE < 0.6. RE > 0.6, se perdiendo autonomía financiera frente a terceros.

0.4 < RE < 0.6: El X, X% del total de activos, está siendo financiado por los acreedores de corto y largo plazo.

RE < 0.4, se tiene exceso de capitales propios (se recomienda cierta proporción de deudas).

Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total

RESIv = ((PC + PLP) * 100) / AT ((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total - El Activo Total se encuentra financiado en un X, X% con recursos de terceros, y está comprometido en dicho porcentaje.

Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión

DESIvCP = (PC / AT) * 100

DESIvLP = (PLP / AT) * 100

Corto Plazo: (Pasivo Circulante / Activo Total)*100

Largo Plazo: (Pasivo a Largo Plazo / Activo Total)*100

-

El X, X% del pasivo circulante está cubierto por el activo total.

El X, X% del pasivo a largo plazo está cubierto por el activo total.

Endeudamiento sobre el Patrimonio

ESPA = ((PC + PLP) * 100) / PA ( (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) *100) / Patrimonio - Por cada una unidad monetaria aportada por los propietarios, se obtiene un X, X% de terceros de financia

Razón de calidad de la deuda

RCD = PC / (PC + PLP) Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) → 0

Lo menor posible Por cada unidad monetaria que se adeuda, X, X unidades monetarias son a corto plazo.

El XX% de la deuda es al corto plazo, y el resto al largo plazo.

Razón de Gastos Financieros

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