RESUMEN DE RATIOS FINANCIEROS Y ALGUNOS CRITERIOS

Desarrollo

I. Presentación adecuada del trabajo(redacción, ortografía, formato): (La consideración del criterio vale 2 puntos)

II. Cuáles son los ratios financieros más importantes? (5 puntos). Para el desarrollo de la pregunta puede utilizar como soporte los siguientes links:

a. Análisis de Estados Financieros para la Toma de Decisiones de Gustavo Tanaka Nakasone

La toma de decisiones para Gustavo Tanaka Nakasone, se debe considerar los siguientes elementos:

1. Liquidez

Este elemento nos indica la solvencia a corto plazo de la empresa y se determina considerando las cuentas que forman el activo y pasivo circulante, ya que nos permite conocer los recursos disponibles para cubrir los compromisos conformes se vayan vencido.

2. Capacidad de pago

Debe entenderse como capacidad de pago la previsión de fondos producidos por el desarrollo normal de la empresa durante el período determinado y que es factible destinar al pago del principal e intereses de una obligación contraída, sin que la empresa se vea perjudicada en su capital de trabajo.

3. Estructura Financiera

Este elemento nos debe mostrar proporcionalidad entre el capital contable y el pasivo de la empresa, el giro de la empresa nos definirá con mayor precisión la proporcionalidad que deba existir entre el capital contable y el pasivo.

4. Rentabilidad

El quinto elemento lo debemos entender como la capacidad que tiene una empresa para producir ganancias con los recursos que tenga.

5. Capacidad de Endeudamiento

Debemos entenderla como la necesidad financiera de utilizar recursos ajenos para financiarse y buscar con ello una mayor rentabilidad, sin poner en peligro la liquidez de la empresa.

RESUMEN DE RATIOS FINANCIEROS Y ALGUNOS CRITERIOS

RATIO FINANCIERO FÓRMULA EN PALABRAS "ÓPTIMO" CRITERIO

Razón Circulante o Estudio de la Solvencia RC = AC / PC Razón Circulante = (Activo Circulante) / Pasivo Circulante 1,5<RC<2,0. RC < 1,5, probabilidad de suspender pagos hacia terceros.

RC > 2,0, se tiene activos ociosos, pérdida de rentabilidad.

Razón Ácida PrA=(C+B+Ac+De+DxC)/PC

RA = (AC − I) / PC Prueba Ácida = (Caja+Bancos+Acciones+Deudores+Dctos.por Cobrar) / Pasivo Circulante

Razón Ácida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante PrA=RA~1

(cercano a 1). RA < 1, peligro de suspensión de pagos a terceros por activos circulantes insuficientes.

RA > 1, se tiene exceso de liquidez, activos ociosos, pérdida de rentabilidad.

Razón de Efectivo REf = Ef / PC Efectivo / Pasivo Circulante ~0.3

(cercano a 0.3). Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen "X.X" unidades monetarias de efectivo en 2 o 3 días.

Capital de Trabajo Neto sobre total de activos KTSA = (AC − PC) / AT (Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Total Activos KTSA > 0

(mayor a 0). KTSA > 0 se tienen un nivel adecuado de activos circulantes (líquidos)

KTSA < 0 se tiene un nivel no adecuado de activos circulantes.

Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo KTSPC = (AC − PC) / PC (Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Pasivo Circulante ~0.5

(cercano a 0.5 . KTSPC < 0.5 es posible que se tenga problemas para cumplir con las deudas a corto plazo, aunque convierta en dinero todos sus activos.

Días de medición del intervalo tiempo DMIT = (AC / CM) * 365 (Activos Circulantes / Costos Mercaderías)*365 - La empresa puede seguir funcionando por X,xx

Donde: X=años, xx=meses.

Razón de endeudamiento RE = (PC + PLP) / AT (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) / Total Activos 0.4 < RE < 0.6. RE > 0.6, se perdiendo autonomía financiera frente a terceros.

0.4 < RE < 0.6: El X,X% del total de activos, esta siendo financiado por los acreedores de corto y largo plazo.

RE < 0.4, se tiene exceso de capitales propios (se recomienda cierta proporción de deudas).

Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total RESIv = ((PC + PLP) * 100) / AT ((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total - El Activo Total se encuentra financiado en un X,X% con recursos de terceros, y está comprometido en dicho porcentaje.

Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión DESIvCP = (PC / AT) * 100

DESIvLP = (PLP / AT) * 100 Corto Plazo: (Pasivo Circulante / Activo Total)*100

Largo Plazo: (Pasivo a Largo Plazo / Activo Total)*100 - El X,X% del pasivo circulante está cubierto por el activo total.

El X,X% del pasivo a largo plazo está cubierto por el activo total.

Endeudamiento sobre el Patrimonio ESPA = ((PC + PLP) * 100) / PA ( (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) *100) / Patrimonio - Por cada una unidad monetaria aportada por los propietarios, se obtiene un X,X% de terceros de financiamiento extra.

Razón de calidad de la deuda RCD = PC / (PC + PLP) Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) → 0

Lo menor posible Por cada unidad monetaria que se adeuda, X,X unidades monetarias son a corto plazo.

El XX% de la deuda es al corto plazo, y el resto al largo plazo.

Razón de Gastos Financieros sobre ventas RGFSV = GF / VT Total Gastos Financieros / Ventas Totales RGFSV < 0.04 RGFSV > 0.05, los Gastos Financieros son excesivos.

0.04 < RGFSV < 0.05, se está en un nivel intermedio de precaución.

RGFSV < 0.04, los Gastos Financieros son prudentes en relación a las ventas.

Cobertura de Gastos Financieros CGF = UAIEI / GF (UAI e intereses) / Gastos Financieros - Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, debe recuperar "X" unidades monetarias

Cobertura de Efectivo CEf = (UAIEI + D) / GF ((U.A.I e intereses) + Depreciación) / Gastos Financieros - Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, descontando las depreciaciones, debe recuperar "X" unidades monetarias

Rotación de Inventarios RI = CV / I Costo de ventas / Inventarios Lo más alto posible Se vendió en inventario X,XX veces, en tanto se agoten las existencias, por consiguiente se pierdan ventas.

Días de rotación de inventarios DRI = 365 / RI 365 / Rotación inventarios - El inventario rotó X,XX veces en el período de análisis.

Rotación de Cuentas por Cobrar RCxC = CXC/V/360 Cuentas por cobrar / ventas*360 días -

Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar DRCxC = 365 / RCxC Las ventas al crédito se cobraron en promedio en XX días.

Rotación de Cuentas por Pagar RCxP = CMV / CxP Costo mercadería vendida / Cuenta por Pagar - Se pagaron las cuentas

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