Resumen de mercado de valores.

Auges y Crisis en los Mercados de Valores

1. Introducción

A lo largo de la historia del último siglo han existido  innumerables crisis económicas, algunas de ellas muy pronunciadas en el ciclo económico que han tenido una repercusión mundial. Muchas de las mayores crisis han tenido su antesala en los mercados de valores como es el caso del “crack de 1929” o hace algunos una crisis de igual magnitud la “Crisis Financiera de 2008” orinada en el mercado de derivados provocando la caída de grandes entidades bancarias.
Todas las crisis del siglo con extensión mundial sufridas hasta la actualidad se ven reflejadas en el ciclo económico mundial, tal como lo representa la siguiente gráfica.
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Para el desarrollo de la presente investigación se han tomado en cuenta las crisis económicas originadas en las en los mercados bursátiles las que  como se ha mencionado han provocado las crisis más severas con repercusiones mundiales. Entre las principales bolsas de valores se destaca la actualmente denominada NYSE Euronext por su contexto histórico además de ser la bolsa mundial que maneja el mayor volumen de dinero en el mundo.

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1. Crisis Bursátiles Mundiales
   

1. Auge de 1920 y posterior caída bursátil, el “Crack de 1929”

Etapa de Auge:
La Primera Guerra Mundial favoreció de manera significativa el auge económico de Estados Unidos llegando a ser la primera potencia mundial. Esto debido a que los países europeos necesitaban financiamiento para salir de la crisis que había dejado la guerra, por lo que accedieron a los préstamos estadounidenses, de esta manera la economía europea se fue recuperando a costa de la economía estadounidense. Además, EEUU se convirtió en el primer proveedor de materias primas y de alimentos.

Esta ventajosa situación ocasiono que los empresarios buscaran nuevas formas de invertir sus negocios, por lo que accedieron a la compra de acciones de la Bolsa de Nueva York. Durante los años 20 los precios de las accione habían subido más del doble y en septiembre de 1925 el índice Dow Jones alcanzo un record de 381.

Caída bursátil de 1929:

Luego de tan beneficiosa situación vino la crisis por las siguientes causas:

• Especulación: El negocio de comprar acciones era el más rentable, lo que provoco que los empresarios pidieran créditos bancarios para poner el dinero en bolsa a  un interés más alto que de lo que se pagaba.  
• Inflación Monetaria: La política del dinero barato.

Muchos accionistas tomaron la decisión de vender sus acciones por el descenso de las cotizaciones del valor de las acciones. Lo que dio lugar el jueves 24 de octubre (jueves negro) al crash de la bolsa de Wall Street estuvieron a la venta 13 Millones de títulos que se cotizaban a la baja, como no existían compradores provoco la ruina de miles de accionistas y grandes empresas.

La crisis del 29 genera la “Gran Depresión” de Estados Unidos que se caracteriza por:

• Quiebra Bancaria ya que los bancos dependían del alza de las cotizaciones de bolsa, dada la crisis los accionistas recurrieron al retiro de sus depósitos y posteriormente quebraron 5096 bancos. Quiebra de empresas comerciales e industriales por la restricción de créditos, quebraron alrededor de 30000 empresas. Además provoco a que gran parte de la población quede desempleada.
• La crisis se extendió a todo el mundo sobre todo a los países europeos, ya que obligo a estos países a rebajar sus precios para ser competitivos. Además, USA recupero los créditos otorgados a Europa provocando el hundimiento de las economías europeas.

Las Soluciones de la Crisis

En marzo de 1933 asumió la presidencia de EEUU, Franklin Roosevelt quien implanta una política innovadora para reactivar el consumo y la inversión para hacer frente a la crisis económica, este modelo es “New Deal”

Con este modelo se tomó algunas determinaciones como: se prohíbe las exportaciones  de oro, se devalúa el dólar y se regula los depósitos bancarios para evitar que sean destinados en bolsa. Este modelo de “New Deal” si bien no mejoro la economía de EEUU al menos trato a que la crisis no sea tan dura.

1. Crash bursátil del Reino Unido de 1973

Auge:
El petróleo fue la fuente de energía más demandada durante los años 70, cuyo principal proveedor fue Oriente Medio. Sin embargo, dada la guerra de Yom Kippur Egipto y Siria en contra de Israel y  la negativa de OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) de exportar petróleo a aquellos EEUU y Europa Occidental que apoyaron a Israel durante la guerra,. Además durante esta época el presidente Nixon de EEUU desligo el patrón oro del dólar (cayo el sistema de  Bretton Woods) y la devaluación del dólar estadounidense  origino un fuerte efecto inflacionista y una fuerte depresión económica de estos países.

Caída:
Esta gravísima situación provoco que La Bolsa de Londres caiga en un 73% entre 1973-1974 como consecuencia del dramático incremento de los precios del petróleo, huelgas por parte de los sindicatos de la minería.

Para poder salir de esta crisis el gobierno de Reino Unido a cargo de Margaret Thatcher estableció las siguientes medidas:

• la subida de tipo de interés.
• Incremento de tasas impositivas
• Reducción del gasto publico

1. Crecimiento de la economía por las computadoras personales y el Crack de 1987
   

Auge: 

Se suscitaban una  elevada inflación y  la  guerra Irán-Irak y el consecuente problema de suministro de petróleo, y los problemas en el mercado inmobiliario también están  las bombas de relojería financiera, como algunos han denominado a los vehículos de inversión altamente apalancados que terminaron por caer a las primeras de cambio de las condiciones de restricción del crédito.

En  Japón asumía el papel de temible rival económico el mercado estaba muy caro donde la   inflación era muy alta. Los tipos de interés estaban subiendo

Se inició el 19 de Octubre en Hong Kong, extendiéndose a Europa, donde afecto a los Estados Unidos sólo después de que Hong Kong y otros mercados ya hubieran disminuido por un margen significativo en un solo día.

Una de las teorías para explicar que pasó en 1987  está en la adopción del Capitalismo Tecnológico, Internet, nanotecnologías, Data Warehouse, Biotecnología, downsizing/Outsourcing etc. Es  decir, las maquinas estaban programadas a vender cuando ciertas condiciones se dieran en el mercado y así sucedió, todas las computadoras empezaron  a vender y el pánico se adueñó del mercado. 

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