Riesgo De Crédito

CreditRisk+ Methodology

El modelo CreditRisk+ contempla dos fases, son las siguientes:

Calculando la distribución de los evento “default”, el administrador del riesgo es capaz de decidir la calidad general de crédito del portafolio, y si la calidad crediticia del mismo esta mejorando o se está deteriorando. La distribución de las pérdidas, le permiten al administrador del riesgo manejar el impacto financiero, las pérdidas potenciales así como la diversificación o concentración dentro del mismo portafolio.

En cuanto a la frecuencia de los eventos “default”, este modelo no hace supuestos sobre las causas de estos eventos. Existe la posibilidad de pérdidas por default de un gran número de deudores y la probabilidad de default de un deudor en particular, es pequeña. Esta situación es bien explicada por la distribución Poisson.

Explicación del la aplicación del Modelo

Consideramos primero la distribución de los eventos default en un periodo de tiempo determinado dentro de un portafolio de deudores. Para esto, consideramos un rango determinado de probabilidades de default por año. Para calcular o fijar el default por deudor, es útil considerar su calificación crediticia, así como un mapeo entre las tasas de default y las calificaciones crediticias. Si no incorporamos la volatilidad de la tasa de default, la distribución de la cantidad de los eventos default será muy cercana a la distribución Poisson. Esto es independiente de la tasa de default de un deudor en particular.

Se debe considerar que las tasas de default, no son constantes o fijas a lo largo del tiempo, y que se observa un alto grado de variación. Por esta razón, consideramos la variabilidad de la tasa de default dentro del modelo.

El CreditRisk+ modela las tasas de default subyacentes, especificando una tasa de default y una tasa de volatilidad de la misma. Esto es un apoyo para reducir la cantidad de error considerada dentro del modelo. La siguiente gráfica ayuda a ilustrar lo explicado:

De la misma forma, para explicar visualmente la aplicación del modelo, veamos el siguiente ejemplo:

Como se explicó, se trabaja con una cartera de deudores o créditos, fijamos un porcentaje de mora a las exhibiciones totales y un monto de crédito unitario. Fijando la severidad, exposición y frecuencias y ya con las observaciones requeridas para desarrollar nuestro modelo, podemos empezar a desarrollar el modelo como se observa en la siguiente imagen, la columna FDA es la distribución Poisson.

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