SOCIEDAD HOTELERA TEQUENDAMA S.A

INTRODUCCION

El presente trabajo consiste en analizar los estados financieros con respecto a empresas nacionales, en este caso nos basáramos en el hotel TEQUENDAMA donde se podrá aplicar los conocimientos que hemos obtenido en el transcurso de la formación.

La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa. Para el análisis se emplearon deferentes técnicas, como el análisis vertical y horizontal así como los indicadores financieros.

SOCIEDAD HOTELERA TEQUENDAMA S.A

1. BALANCE GENERAL COMPARATIVO – ACUMULADO

A DICIEMBRE 31 (EM MILLONES DE $)

Tabla 1: balance general de la sociedad hotelera Tequendama s. A

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

CONCEPTO AÑO VARIACION %

2010 - 2011

ACTIVO 2010 2011 $ % 2010 2011

CORRIENTE

EFECTIVO 3.498 1.463 (2.035) -58,2 2,51 0,98

DEUDORES 5.339 7.338 1.999 37,4 3,83 4,92

INVENTARIOS 466 577 111 23,8 0,33 0,39

RESERVA FINANCIERA ACTUARIAL - INVERSION 4.226 4.440 214 5,1 3,04 2,98

OTROS ACTIVOS 3.525 3.634 109 3,1 2,53 2,44

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 17.054 17.452 398 2,3 12,25 11,70

NO CORRIENTE

PROPIEDAD PLATA Y EQUIPO 41.104 45.935 4.831 11,8 29,52 30,79

RESERVA FINANCIERA ACTUARIAL - INVERSION 13.695 13.207 (488) -3,6 9,84 8,85

OTROS ACTIVOS 67.381 72.613 5.232 7,8 48,39 48,67

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 122.180 131.755 9.575 7,8 87,75 88,30

TOTAL DEL ACTIVO 139.234 149.207 9.973 7,2 100,00 100,00

PASIVO

CORRIENTE

CUENTAS POR PAGAR 4.024 4.382 358 8,9 2,89 2,94

OBLIGACIONES LABORALES 649 1.002 353 54,4 0,47 0,67

PASIVOS ESTIMADOS 145 - (145) -100,0 0,10 0,00

TOTAL PASIVO CORRIENTE 4.818 5.384 566 11,7 3,46 3,61

NO CORRIENTE

PASIVOS ESTIMADOS 17.520 18.235 715 4,1 12,58 12,22

ACREEDORES - DIVIDENDOS 4.062 7.790 3.728 91,8 2,92 5,22

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 21.582 26.025 4.443 20,6 15,50 17,44

TOTAL PASIVO 26.400 31.409 5.009 19,0 18,96 21,05

PATRIMONIO

CAPITAL AUTORIZADO Y PAGADO 75 91 16 21,3 0,05 0,06

PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES 1.837 26.211 24.374 1326,8 1,32 17,57

RESERVAS 25.716 1.326 (24.390) -94,8 18,47 0,89

RESULTADOS DEL EJERCICIO 8.207 9.039 832 10,1 5,89 6,06

SUPERAVIT POR VALORIZACION 63.584 68.718 5.134 8,1 45,67 46,06

RAVALORIZACION DEL PATRIMONIO 8.077 7.075 (1.002) -12,4 5,80 4,74

PETRIMONIO INDUSTRIAL INCORPORADO 5.338 5.338 - 0,0 3,83 3,58

TOTAL PATRIMONIO 112.834 117.798 4.964 4,4 81,04 78,95

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 139.234 149.207 9.973 7,2 100,00 100,00

Fuente: http://www.sht.com.co/aymsite/aym_document/aym_informe_anual/2011/INFORME_ANUAL_SHT_2011.pdf

1.1. ANALISIS HORIZONTAL

BALANCE GENERAL

2010 – 2011

ACTIVOS CORRIENTE

• En el año 2010 el total del efectivo fue de $3.498 millones y en el año 2011 el total del efectivo fue de $1.463 millones, Es decir que el efectivo disminuyo en $2.035 millones que equivalen al 58,2% respecto al periodo anterior.

• En el año 2010 el total de la cuenta deudores fue de $ 5.339 millones y en el año 2011 el total de la cuenta deudores fue de $ 7.338 millones, Es decir que la cuenta deudores tuvo un incremento del $ 1.999 millones que equivalen al 37,4% respecto al periodo anterior.

• En el año 2010 el total de inventarios fue de $ 466 millones y en el año 2011 el total de inventarios fue de $ 577 millones, Es decir que inventarios tuvo un incremento del $111 millones que equivalen al 23,8% respecto al periodo anterior.

• En el año 2010 el total de la reserva financiera actuarial – inversión fue de $ 4.226 millones y en el año 2011 el total la reserva financiera actuarial – inversión fue de $ 4.440 millones, Es decir que la reserva financiera actuarial – inversión obtuvo un incremento del $214 millones que equivalen al 5,1% respecto al periodo anterior.

• En el año 2010 el total de otros activos fue de $ 3.525 millones y en el año 2011 el total de otros activos fue de $ 3.634 millones, Es decir que otros activos obtuvieron un incremento del $109 millones que equivalen al 3,1% respecto al periodo anterior.

ACTIVOS NO CORRIENTE

• En el año 2010 el total de propiedad planta y equipo fue de $ 41.104 millones y en el año 2011 el total de propiedad plata y equipo fue de $ 45.935 millones, Es decir que propiedad plata y equipo obtuvo un incremento del $4.831 millones que equivalen al 11,8% respecto al periodo anterior.

• En el año 2010 el total de reserva financiera actuarial–inversión fue de $ 13.695 millones y en el año 2011 el total de reserva financiera actuarial–inversión fue de $ 13.207 millones, Es decir que la reserva financiera actuarial–inversión disminuyó en $448 millones que equivalen al 3,6% respecto al periodo anterior.

• En el año 2010 el total de otros activos fue de $ 67.381millones y en el año 2011 el total de otros activos fue de $ 72.613millones, Es decir que otros activos obtuvieron un incremento del $5.232 millones que equivalen al 7,8% respecto al periodo anterior.

PASIVO CORRIENTE

• En el año 2010 el total de cuentas por cobrar fue de $ 4.024 67 millones y en el año 2011 el total de cuentas por cobrar fue de $ 4.382 millones, Es decir que cuentas por cobrar obtuvieron un incremento del $358 millones que equivalen al 8,9% respecto al periodo anterior.

• En el año 2010 el total de obligaciones laborales fue de $ 649 millones y en el año 2011 el total de obligaciones laborales fue de $ 1.002 millones, Es decir que obligaciones laborales obtuvieron un incremento del $353 millones que equivalen al 54,4% respecto al periodo anterior.

• Los pasivos estimados disminuyeron en un 100%, debido a los beneficios de la ley 1430 del 29 de diciembre de 2010 que otorgó el Estado en materia de impuestos. En consecuencia, la SHT en el año 2011 tomó la decisión de cancelar e proceso tributario correspondiente al año gravable 2005.

PASIVO NO CORRIENTE

• La provisión para las pensiones de jubilación se incrementó en $715 millones, como resultado de la actualización del estudio realizado al cálculo actuarial con fecha de corte diciembre 31 de 2011.

• En el año 2010 el total de acreedores – dividendos fue de $ 4.062 millones y en el año 2011 el total de acreedores – dividendos fue de $ 7.790 millones, Es decir que acreedores – dividendos obtuvieron un incremento del $3.728 millones que equivalen al 91,8% respecto al periodo anterior.

PATRIMONIO

• Las reservas ocasionales del año 2010 por valor de $24.390 millones, de acuerdo con la aprobación de la Asamblea General de Accionistas se capitalizaron de la siguiente manera: $24.374 millones en el rubro prima en colocación de acciones y los $16 millones restantes pasaron a engrosar el capital suscrito y pagado. Así las cosas, el rubro prima en colocación de acciones refleja al cierre del 2011 un valor $26.211 millones, incluido el saldo que registraba al cierre del 2010 por valor de $1.837 millones.

• De otro lado, se observa que la cuenta revalorización disminuyó en $1.002 millones, el 12.4%, como consecuencia del pago del impuesto al patrimonio. Sobre el particular es necesario precisar que la ley 1430 de 2010, mediante la cual se modificó el estatuto tributario, permitió imputar el impuesto al patrimonio disminuyendo ese valor en la cuenta 3245 de revaloración, a fin de no afectar los resultados del ejercicio. Así mismo, se advierte que los resultados del ejercicio crecieron $832 millones, es decir, el 10.1% en relación con el mismo período del año anterior.

1.2. VANALISIS VERTICAL

BALANCE GENERAL

2010 – 2011

ACTIVO CORRIENTE

• en el 2010 el efectivo representaba el 2,51% del total del activo, y en 2011 0,98% del total de los activos.

• en el 2010 deudores representaba el 3,83% del total del activo, y en 2011 4,92% del total de los activos.

• en el 2010 inventarios representaba el 0,33% del total del activo, y en 2011 0,39% del total de los activos.

• en el 2010 reserva financiera actuarial – inversión representaba el 3,04% del total del activo, y en 2011 2,98% del total de los activos.

• en el 2010 otros activos representaba

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