Tipos De Financiamientos

UNIDAD IV. FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO.

Objetivo: El alumno evaluará opciones de financiamiento a corto plazo y largo plazo y por su costo, para asegurar la operatividad de la empresa.

Tema 1: Concepto de Financiamiento.

Objetivo: Identificar los principales instrumentos de financiamiento para llevar a cabo una actividad económica, con la característica que generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios.

Es la manera de cómo una entidad puede allegarse de fondos o recursos financieros para llevar a cabo sus metas de crecimiento y progreso.

Financiamientos a corto plazo.

Los Financiamientos a Corto Plazo, están conformados por:

• Crédito Comerciales

• Créditos Bancario

• Pagares

• Líneas de Crédito

• Papeles Comerciales

• Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar

• Financiamiento por medio de los Inventarios

Crédito Comercial:

Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.

Crédito Bancario:

Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos las cuales establecen relaciones funcionales.

Pagaré:

Es un instrumento negociable, es una “promesa” incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su presentación, es una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador

Papeles Comerciales:

Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.

Los pagarés se derivan de las ventas de mercancía, de préstamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.

Línea de crédito:

Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un periodo convenido de antemano.

Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar:

Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.

Financiamiento por medio de los inventarios:

Para este tipo de financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, en este caso el acreedor tiene derecho a tomar posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir.

FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

Hipoteca:

Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.

Una hipoteca no es una obligación a pagar por el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que recibe, en caso de que el prestamista o acreedor no cancele dicha hipoteca, esta le será arrebatada y pasara a manos del prestatario o deudor.

Acciones:

Es la participación patrimonial o de capital de un accionista, dentro de la organización a la que pertenece.

Las acciones son importantes, ya que miden el nivel de participaciones y lo que le corresponde a una accionista por parte de la organización a la que presenta, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los accionistas, derechos preferenciales etc.

Bonos:

Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.

Arrendamiento Financiero:

Contrato que se negocia entre el propietario de los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un periodo determinado y mediante el pago de una renta especifica, las estipulaciones pueden variar según sea la situación y las necesidades de cada una de las partes.

Tema 2: POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO.

Objetivo: Elaborar políticas de financiamiento a corto plazo reconociendo la importancia en la elaboración de las mismas.

Análisis de las fuentes de financiamiento:

Es importante conocer de cada fuente:

1. Monto máximo y el mínimo que otorgan.

2. Tipo de crédito que manejan y sus condiciones.

3. Tipos de documentos que solicitan.

4. Políticas de renovación de créditos (flexibilidad de reestructuración).

5. Flexibilidad que otorga al vencimiento de cada pago y sus sanciones.

6. Los tiempos máximos para cada tipo de crédito.

Reglas para tener una estructura sana en una empresa:

• El capital de trabajo inicial de la empresa debe ser aportado por los propietarios.

• Al ocurrir una expansión o desarrollo de la empresa, el capital de trabajo adicional con carácter de permanente o regular, también debe ser aportado por los propietarios o bien, ser financiado por medio de préstamos a largo plazo.

• El capital de trabajo temporal, puede financiarse a través de préstamos corto plazo, y es aquel que en la mayoría de las empresas requiere para cubrir sus necesidades de trabajo y de fecha de pago.

• Las inversiones permanentes iniciales de la empresa (terrenos, edificios, maquinaria y equipo) debe ser adoptados por los propietarios.

Las inversiones permanentes adicionales requeridas para la expansión o desarrollo de la empresa deberán ser aportados por los propietarios generalmente mediante la reinversión de utilidades o bien puede financiarse por medio de préstamos a largo plazo.

Políticas en la utilización de los créditos:

• Las inversiones a largo plazo (construcción de instalaciones, maquinaria, etc.) deben ser financiadas con créditos a largo plazo, o en su caso con capital propio, esto es, nunca debemos usar los recursos circulantes para financiar inversiones a largo plazo, ya que provocaría la falta de liquidez para pago de sueldos, salarios, materia prima etc.

• Los compromisos financieros siempre deben ser menores a la posibilidad de pago que tiene la empresa, de no suceder así la empresa tendría que a recurrir financiamiento

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